外貨建て債券で資産運用！メリット・デメリットを解説

外貨建て債券で資産運用！メリット・デメリットを解説

外貨建て債券とは

– 外貨建て債券とは外貨建て債券とは、日本円ではなく、米ドルやユーロなどの外国通貨で発行される債券のことを指します。 一般的な債券は、購入、利息の受け取り、償還時の受け取りなど、すべての手続きが日本円で行われます。しかし、外貨建て債券の場合、これらのすべての手続きが発行された通貨で行われます。 例えば、米ドル建て債券を購入する場合、購入時に日本円を米ドルに交換する必要があります。その後、利息を受け取る際も米ドルで支払われ、満期償還時にも米ドルで受け取ることになります。 つまり、外貨建て債券に投資するということは、投資期間中は、常に為替変動リスクと隣り合わせということになります。しかし、為替変動リスクは、円高・円安どちらの可能性もあるため、円安になった場合には、為替差益を得られる可能性も秘めています。

外貨建て債券の種類

外貨建て債券は、文字通り、発行体の通貨とは異なる外貨建てで発行される債券です。投資家にとって魅力的な投資対象となりえますが、為替リスクなど考慮すべき点も多いため、種類や特徴を理解しておくことが重要です。

外貨建て債券は、発行体の違いで大きく二つに分けられます。一つは、日本の企業や政府が発行する債券です。もう一つは、外国の企業や政府が発行する債券です。発行体は、資金調達の手段として、外貨建て債券を発行します。

外貨建て債券は、米ドルやユーロ、豪ドル、英国ポンドなど、様々な通貨建てで発行されています。これらの通貨は、世界的に見て取引量が多く、流動性が高い通貨として知られています。

特に、外国の発行体が日本国内で発行する外貨建て債券は、「ショーグン債（ショーグン・ボンド）」と呼ばれています。ショーグン債は、主に円に投資している日本の投資家にとって、外貨建て資産への分散投資の手段として人気があります。

外貨建て債券への投資は、利子収入や為替差益を狙うことができます。しかし、投資をする際には、為替変動リスクや信用リスクなどを十分に理解しておく必要があります。特に為替リスクは、円高になった場合には、投資元本が目減りする可能性もあるため注意が必要です。

外貨建て債券のメリット

– 外貨建て債券の魅力外貨建て債券とは、発行体が発行する債券のうち、日本円以外の通貨で発行される債券のことを指します。 近年、資産運用の一環として外貨建て債券に注目が集まっています。一体なぜでしょうか？それは、外貨建て債券には魅力的なメリットがいくつかあるからです。最も大きなメリットとして挙げられるのは、利回りの高さです。 一般的に、経済成長の途上にある新興国が発行する債券は、日本やアメリカなどの先進国が発行するものと比べて、利回りが高くなる傾向があります。 そのため、より高いリターンを求める投資家にとって、外貨建て債券は魅力的な投資対象となりえます。また、外貨建て債券に投資することで、資産を円以外の通貨で保有できるという点もメリットです。 日本円だけを保有していると、万が一、急激な円安に見舞われた場合、資産価値が大きく目減りしてしまうリスクがあります。 しかし、外貨建て債券を保有していれば、円安になった場合でも資産価値の下落を抑え、リスクを分散できる可能性があります。さらに、外貨建て債券の中には、利子の受け取りや償還時に、為替差益を狙えるものもあります。 為替差益とは、外貨と円の為替レートの変動によって得られる利益のことです。 例えば、円安時に外貨建て債券を売却したり、利子を受け取ったりすれば、円換算でより多くの利益を得ることができます。 このように、外貨建て債券は、利回りだけでなく、為替差益も期待できる魅力的な投資対象と言えるでしょう。

外貨建て債券のデメリット

– 外貨建て債券のデメリット

外貨建て債券は、円建て債券と比べて高い利息を受け取れる可能性があるという魅力的な投資先ですが、投資する際には注意すべき点がいくつかあります。その中でも特に重要なのが為替変動リスクです。

外貨建て債券の元本や利息は外貨建てで支払われるため、円高になると、受け取る円ベースでの金額が少なくなってしまいます。例えば、1ドル100円の時に1万ドルの債券を購入し、満期時に1ドル90円になっていた場合、受け取る満期償還金は100万円から90万円に目減りしてしまいます。このように、円高は外貨建て債券にとって大きなリスクとなります。

また、投資対象国の政治・経済状況が悪化した場合、債券の価格が下落する可能性もあります。これをカントリーリスクと呼びます。新興国など、政治体制が不安定な国や経済状況が変化しやすい国に投資する場合は、特に注意が必要です。

さらに、外貨建て債券は、円建て債券と比べて為替手数料などのコストがかかりやすいというデメリットもあります。そのため、外貨建て債券に投資する際は、これらのリスクやコストを十分に理解した上で、投資するかどうかを判断する必要があります。

外貨建て債券投資の注意点

– 外貨建て債券投資の注意点外貨建て債券は、円建て債券と比べて高い利回りが期待できる一方、投資する際には注意すべき点がいくつかあります。まず、投資対象となる国や地域の政治・経済状況を把握することが重要です。新興国の場合、経済成長の期待は大きいものの、政治体制が不安定であったり、経済指標が変動しやすかったりするなど、リスクも伴います。そのため、投資する国や地域については、事前に十分な調査が必要です。次に、投資する債券の通貨にも注意が必要です。外貨建て債券は、投資時点の為替レートだけでなく、売却時の為替レートによっても利益や損失が変動します。円高になれば利益が増える一方、円安になれば損失が発生する可能性もあります。為替変動リスクを理解した上で、投資する通貨を選択する必要があります。さらに、債券発行体の信用力も重要な要素です。信用力の低い発行体の債券は、高い利回りが期待できる一方、元本や利息の支払いが滞るリスクも高くなります。発行体の財務状況や格付けなどを確認し、信用リスクを把握することが大切です。加えて、外貨建て債券は、円建て債券に比べて流動性が低いという側面もあります。そのため、投資家が希望するタイミングで、希望する価格で売却できない可能性もあります。すぐに換金する必要性がない資金で投資することが重要です。

まとめ

– まとめ

外貨建て債券は、発行国の金利水準に影響を受けるため、円建て債券よりも高い利回りが期待できることがあります。また、投資対象を海外にも広げることで、資産の分散効果を高めることも期待できます。

しかし、外貨建て債券で得られる利益は為替の影響を受けるため、円高になると利益が減少したり、損失が発生する可能性があります。為替変動リスクは外貨建て債券投資における大きなリスクと言えるでしょう。

さらに、発行国の政治・経済状況が悪化した場合、債券の価値が下落するリスクもあります。これはカントリーリスクと呼ばれ、新興国が発行する債券ほどリスクが高い傾向にあります。

このように、外貨建て債券はメリットだけでなく、デメリットも存在します。投資する際には、自身の資産状況や投資目標、リスク許容度などを考慮し、慎重に判断する必要があります。専門家のアドバイスを受けることも有効な手段と言えるでしょう。