投資のリスク measure: 分散を理解する

投資のリスク measure: 分散を理解する

分散とは

– 分散とは

投資の世界では、高い収益(リターン)を狙うほど、一般的にはリスクも高くなるという関係があります。この「リスク」は、天候のように予測が難しいものです。そのため、このリスクを評価するために用いられる指標の一つが「分散」です。

「分散」を簡潔に説明すると、将来の利益が、予測と比較してどの程度変動する可能性があるのかを示す指標です。

たとえば、AさんとBさんが同じように投資を行ったとします。Aさんの投資は利益が大きく変動しやすい特性を持っていて、Bさんの投資は利益が安定している特性があります。この場合、Aさんの投資の方が「分散が大きい」と表現されます。

分散が大きいということは、実際の利益が予想よりもかなり増える可能性もあれば、逆に予想よりもかなり減少する可能性もあることを示しています。つまり、分散が大きい投資ほど、リスクが高いと評価されます。

投資を行う際には、この「分散」を理解したうえで、どの程度のリスクを受け入れることができるのか、自身の資産や投資の目的に基づいて判断することが重要です。

分散の計算方法

– 分散の計算方法分散は、データのばらつきを示す指標です。投資の場面では、リスクを測るために使用されます。分散が大きいと、その投資はハイリスク・ハイリターンである可能性が高く、逆に小さいとローリスク・ローリターンである可能性が高いことを示唆しています。それでは、実際に分散を計算する方法を見てみましょう。ここでは、ある投資信託を例にとり、過去20年間の年間収益率から分散を算出します。最初に、20年間の収益率の平均を求めます。平均は、全ての年の収益率を合計し、年数で割ることで計算できます。次に、それぞれの年の収益率と平均との差を計算します。これは、各年の収益率が平均からどの程度離れているかを示しています。この差を「偏差」と呼びます。偏差を求めた後、それぞれを二乗します。二乗する理由は、プラスとマイナスの影響を排除し、ばらつきの大きさを正確に評価するためです。次に、二乗した偏差を全て合計し、それを年数で割ることで分散を求めます。数式で見ると複雑に感じるかもしれませんが、Excelなどの表計算ソフトには、分散を自動で計算してくれる関数が存在するため、簡単に求めることができます。 分散を理解することで、投資のリスクを的確に把握し、自分に適した投資を選ぶことが可能になります。

分散からわかること

投資の世界では、リスクとリターンは密接に関連しています。高い収益を追求するほど、その分リスクも大きくなるのが一般的です。では、そのリスクをどのように評価すれば良いのでしょうか？その答えが「分散」という概念です。

分散は、簡単に言うと投資における価格変動の幅、つまり「ばらつき」を示す指標です。 分散が大きいほど、投資の成果が予想よりも大きくプラスになる可能性もあれば、逆に大きくマイナスになる可能性もあることを意味します。 つまり、分散が大きいほど、その投資はハイリスク・ハイリターンであり、逆に分散が小さいほど、ローリスク・ローリターンであると言えます。

たとえば、2つの投資信託を比較してみましょう。A社の投資信託の分散が10、B社の投資信託の分散が20だった場合、B社の投資信託の方がA社よりも値動きが激しく、ハイリスク・ハイリターンであると考えられます。

ただし、注意が必要なのは、分散はあくまでも過去のデータに基づく指標であるということです。 過去のデータが将来も同様に適用されるとは限りません。分散はあくまで一つの目安として捉え、他の情報と合わせて総合的に判断することが重要です。

標準偏差との関係

– 標準偏差との関係
投資の世界では、リスクを測る指標として「分散」が広く使用されています。これは、将来の収益がどれだけばらつく可能性があるかを示すものです。しかし、分散は計算過程で2乗されるため、元の収益率との関連が掴みにくいという課題があります。

そこで、分散の平方根を取った「標準偏差」が登場します。標準偏差は、元の収益率と同じ単位で示されるため、より直感的に理解しやすい指標です。たとえば、ある投資信託の年間収益率が平均5%、標準偏差が10%である場合、約68%の確率でその年の収益率は-5%から+15%の範囲に収まると予想されます。

標準偏差も分散と同様に、値が大きいほどリスクが高いことを示します。標準偏差が大きい場合、収益率が平均から大きく逸脱する可能性が高くなるためです。つまり、高い収益を得る可能性もあれば、逆に大きな損失を被るリスクもあるということを意味します。

投資判断を行う際には、標準偏差を考慮しながら、どれだけのリスクを受け入れられるか、自分の投資目標に合致しているかを慎重に見極めることが重要です。

分散を活用した資産運用

– 分散を活用した資産運用投資の世界では、「卵は一つの籠に盛るな」ということわざがあります。これは、資産を一つのものに集中させてはいけないという、資産運用の基本的な考え方を示しています。リスクを軽減し、安定した利益を追求するためには、複数の異なる資産に投資することが重要です。これを「分散投資」と呼びます。分散投資では、株式、債券、不動産など、異なる特性を持つ資産を組み合わせた「ポートフォリオ」を作成します。資産の種類によって価格の変動は異なり、たとえば株式は大きく値動きしやすい一方、債券は比較的安定している傾向があります。こうした異なる動きをする資産を組み合わせることで、特定の資産の価格が下がった場合でも、他の資産でその損失を補う可能性が高まります。分散投資は、リスク許容度や投資目標に応じて、さまざまな方法で実施できます。たとえば、国内外の株式や債券を組み合わせたり、不動産投資信託（REIT）やコモディティ（金や原油などの商品）を含めることもできます。重要なのは、自分自身の投資目標やリスク許容度を理解し、それに合ったポートフォリオを構築することです。そのために、金融機関の担当者などに相談しながら、適切なアドバイスを受けることも有効です。分散投資を効果的に活用することで、安心して資産運用に取り組むことができるでしょう。