投資信託の分配金とは？

投資信託の分配金とは？

分配金の仕組み

投資信託は、多くの投資家から集めた資金をまとめて、専門の運用会社が運用する金融商品です。集められた資金は、株式や債券などのさまざまな資産に投資され、その結果生まれた利益の一部が、投資信託の決算ごとに「分配金」として投資家に支払われます。
投資信託では、決算ごとに運用によって得られた利益の分配に関する方針を定めます。利益のすべてを分配することは必ずしもなく、一部を内部留保して将来の投資に備えることもあります。内部留保された利益は、投資信託の基準価格に反映され、投資家の利益を増やすために利用されます。
分配金を受け取るためには、決算日当日に投資信託を保有している必要があります。保有している口数が多いほど受け取る分配金の額も増加します。分配金は、投資家が指定した口座に現金で支払われるか、あるいは投資信託の追加投資に使われます。
分配金は投資信託の運用成績によって変動するものであり、必ず支払われるものではありません。また、分配金が支払われた場合でも、それが投資元本を保証するものではないため注意が必要です。

分配金の受け取り方

投資信託で利益が出た際に受け取ることができる分配金ですが、その受け取り方法には大きく分けて二つの選択肢があります。

一つ目は、分配金をそのまま受け取る方法です。この場合、あらかじめ指定した銀行口座に分配金が振り込まれます。受け取った分配金は、自由に利用できるため、日常の生活費に充てたり、旅行などの楽しみに使ったりすることが可能です。

二つ目は、受け取った分配金を再び投資に回す「再投資」という方法です。投資信託では、この再投資を自動的に行う設定もできるため、分配金を使って同じ投資信託を自動的に買い増すことができます。こうした買い増しを行うことで、投資元本が増加し、雪だるま式に資産を増やしていく「複利効果」を期待できます。

どちらの受け取り方法が有利かは、各自の投資目的や期間、投資スタイルによって異なります。長期的な資産形成を目指す場合は、再投資を通じて複利効果を活かす方法が効果的です。一方で、短期間でまとまった資金が必要な場合は、分配金を受け取る方法が適しているでしょう。

分配金と投資信託の値動きの関係

投資信託を購入する際、分配金という言葉を耳にすることが多いでしょう。分配金とは、投資信託が保有する株式や債券などの運用益の一部を、投資家に分配するものです。

投資信託が分配金を支払うと、その金額分だけ基準価額が下がります。基準価額とは、投資信託の時価を示すもので、一口あたりの価格を指します。分配金が支払われることは、投資信託の純資産がその分だけ減少することを意味し、そのため基準価額も下がるのです。

ただし、分配金を受け取った投資家全体で考えると、資産全体としては増減がないのです。分配金を受け取ることで基準価額は下がりますが、その分現金が増加するため、トータルの資産は変わらないのです。

例えば、あなたが1口1万円の投資信託を100口、つまり合計100万円分保有しているとしましょう。この投資信託が1口あたり100円の分配金を出すと、基準価額は1万円から9,900円に下がります。しかし、あなたは1万円（100口×100円）の分配金を受け取ることになるため、現金と投資信託を合わせた資産総額は変わりません。

このように、分配金は投資信託の運用成果の一部を受け取る手段の一つではありますが、資産全体が増えるわけではありません。投資信託への投資においては、分配金の有無だけでなく、基準価額の変動なども考慮に入れることが重要です。

分配金は投資判断材料の一つ

投資信託を選択する際に、利益分配金は魅力的な要素の一つであることは間違いありません。しかし、分配金の金額だけに頼って投資を決定するのはリスクが伴います。分配金が多いからといって、その投資信託が必ずしも優れたものであるとは限らないのです。

高い分配金を支払っている投資信託の中には、将来の運用で利益を出すために必要な元本の一部を取り崩して分配していることがあります。こうした投資信託は、分配金によって見かけ上の収益率は高くても、実際には投資した元本が減少している可能性があるのです。また、高いリスクを取って高い利益を追求する投資信託の場合でも、高い分配金が支払われていることがありますが、その分だけ投資元本の変動リスクも高まってしまいます。

投資信託を選ぶ際には、分配金の金額だけではなく、どのような運用方針で運用されているのか、どの程度の投資リスクがあるのか、手数料がいくらかなど、さまざまな視点から総合的に判断する必要があります。短期的な分配金に惑わされず、長期的な視点で投資を行うことが重要です。