委託募集：企業資金調達の仕組みを解説

委託募集：企業資金調達の仕組みを解説

資金調達の選択肢を広げる委託募集

事業を拡大したり、新しい設備投資を行ったりする際には、資金調達は欠かせない要素です。資金調達には大きく分けて、お金を借りる「借入」と、株式の発行などを通じて資金を募る「増資」の二つがあります。

今回は、「増資」の中でも、証券会社などに株式や社債の販売を委託する「委託募集」という方法について詳しく見ていきましょう。

委託募集は、資金調達を希望する企業が、証券会社と契約を結び、株式や社債の発行を引き受けてもらう方法です。企業は、証券会社に対して、あらかじめ決められた量の株式や社債を売却することを約束し、証券会社はその販売活動を行います。

委託募集のメリットは、証券会社が持つ販売網やノウハウを活用することで、効率的に資金調達ができる点にあります。特に、知名度の低い企業や、大規模な資金調達を目指す場合に有効な手段と言えます。

一方、委託募集には、証券会社に支払う手数料が発生するというデメリットもあります。手数料は、調達金額に対して一定の割合で設定されることが一般的です。また、証券会社との契約内容によっては、企業の経営に一定の制限が加えられる場合もあるため、注意が必要です。

委託募集とは

– 委託募集とは委託募集とは、会社が事業拡大など資金を必要とする際に、株式を発行して資金を集める際の手法の一つです。 通常、株式を発行して資金を集める場合、会社は投資家に対して直接、株式の購入を勧誘します。しかし、多くの場合、会社にとって、不特定多数の投資家にアプローチして、株式を購入してもらうことは容易ではありません。そこで、証券会社が登場します。委託募集では、会社は証券会社と契約を結び、株式の発行業務の一部、もしくは全部を委託します。イメージとしては、会社が商品である株式を証券会社に預け、証券会社は自社の持つ広い販売網を通じて、その株式を投資家に販売する、という流れになります。この「預ける」という点が「委託」募集と呼ばれる所以です。委託募集には、会社にとって以下のようなメリットがあります。* 専門知識を持った証券会社に業務を委託することで、効率的に資金調達を行うことができる。* 証券会社の持つ販売網を活用することで、幅広い投資家にアプローチすることができる。一方で、証券会社に支払う手数料が発生するなどのデメリットも存在します。そのため、会社は資金調達の規模やスケジュール、費用などを総合的に判断し、最適な方法を選択する必要があります。

委託募集のメリット

– 委託募集のメリット企業が新規に株式を発行して資金調達を行う際、大きく分けて「募集」と「委託募集」という二つの方法があります。このうち委託募集は、証券会社に株式の販売を委託する方法を指します。では、数ある資金調達方法の中で、なぜ委託募集が選ばれるのでしょうか？それは、企業にとって多くのメリットがあるからです。委託募集最大のメリットは、証券会社のもつ専門知識や販売網を最大限に活用できる点にあります。証券会社は、これまで数多くの企業の株式発行をサポートしてきた、いわば株式発行のプロフェッショナルです。発行価格の設定や、投資家への説明資料の作成など、専門性の高い業務をスムーズに進めることができます。また、証券会社は多くの個人投資家や機関投資家と太いパイプで繋がっています。彼らに対して、新規発行する株式の魅力を効果的に訴求することで、企業は、自社で株式発行を行うよりも、効率的かつ確実に資金調達を進めることが可能となります。特に、設立間もない企業や、知名度が低く、投資家との接点が限られている企業にとって、委託募集は非常に有効な資金調達手段となり得ます。証券会社の持つブランド力や信用力を借りることで、投資家からの信頼獲得に繋がり、円滑な資金調達を実現できる可能性が高まります。

委託募集と他の方法との違い

– 委託募集と他の方法との違い企業が資金調達を行う際、株式や社債などを発行して投資家に購入してもらう方法があります。
この時、証券会社に販売の仲介を依頼することが一般的ですが、その方法にはいくつか種類があります。
大きく分けて「委託募集」と「募集取扱」があり、それぞれ証券会社との役割分担が異なります。-# 証券会社が商品を所有する「委託募集」「委託募集」の場合、企業は発行する株式や社債を証券会社に一旦売却し、証券会社がそれを投資家に販売します。
つまり、証券会社は販売の代理ではなく、自ら商品の所有者となって販売活動を行うことになります。
そのため、売れ残りが発生した場合、そのリスクは証券会社が負うことになります。
企業としては、発行した株式や社債を確実に現金化できるというメリットがある一方、証券会社に支払う手数料が高くなる傾向があります。-# 企業が商品を所有する「募集取扱」一方、「募集取扱」の場合、証券会社はあくまでも販売の代理として活動します。
商品の所有権は企業にあり、証券会社は投資家を見つけてくる役割を担います。
そのため、売れ残りが発生した場合、そのリスクは企業が負うことになります。
企業にとっては、委託募集に比べて手数料を抑えられるというメリットがある一方、売れ残るリスクを考慮する必要があるため、資金調達計画を慎重に立てる必要があります。このように、「委託募集」と「募集取扱」は、証券会社との役割分担やリスクの所在が大きく異なります。
企業は、資金調達の規模や状況に応じて、最適な方法を選択する必要があります。

委託募集の注意点

委託募集とは、新たに株式を発行して資金調達を行う際に、証券会社に販売業務を委託する方法です。この方法を利用する際には、いくつかの重要な注意点があります。

まず、証券会社に支払う手数料や、株式の発行価格を決める際の条件などを慎重に検討する必要があります。手数料や発行価格によって、最終的に調達できる資金の額が大きく変わる可能性があります。

また、委託募集では、証券会社に販売活動に関する大きな権限が与えられます。そのため、企業と証券会社の間で、信頼関係を築き、密接なコミュニケーションを取ることが非常に重要になります。

委託募集を検討する際には、複数の証券会社から提案を受け、手数料や発行価格、そして企業理念との適合性などを比較検討することが大切です。それぞれの証券会社の強みや弱み、過去の販売実績などを考慮し、自社のニーズに最適な証券会社を選びましょう。