投資の先生 - みんなの投資学校

意外と知らない？金融用語「クーポン」を解説

「クーポン」と聞いて、多くの人が思い浮かべるのは、お店でもらえる割引券や雑誌に付いている懸賞応募券ではないでしょうか？確かに、それらも「クーポン」の一種です。しかし、実は金融の世界にも「クーポン」という言葉が存在します。金融における「クーポン」とは、債券の利息のことを指します。私たちが銀行にお金を預けると利息がもらえるように、債券を購入すると発行者から利息を受け取ることができます。この利息のことを「クーポン」と呼ぶのです。クーポンは、債券の表面に記載された利率に基づいて支払われます。例えば、100万円の債券でクーポンが年利2%の場合、毎年2万円の利息を受け取ることができます。この利息は、半年ごとや3ヶ月ごとなど、あらかじめ決められた時期に支払われます。債券投資を行う上で、クーポンは重要な要素の一つです。なぜなら、クーポンによって投資家が受け取れる利息の額が決まるからです。そのため、債券を購入する際には、クーポンの利率をよく確認することが大切です。

債券投資

銀行の預金は預金だけじゃない？派生的預金とは

- 派生的預金とは銀行にお金を預けると、そのお金はすべて銀行の金庫に保管されていると思っていませんか？実は、私たちが普段銀行に預けているお金の多くは、「派生的預金」と呼ばれる仕組みによって成り立っています。派生的預金とは、銀行に預け入れられたお金の一部が、また別の人に貸し出され、その貸し出されたお金が再び銀行に預け入れられるというサイクルの中で生み出される預金のことです。もう少し詳しく説明しましょう。銀行は、預金者から預かったお金を全額、常に保管しておく必要はありません。法律で、預金準備率と呼ばれる一定割合のお金を日本銀行に預け入れることが義務付けられていますが、それ以外の部分は企業への融資や個人への住宅ローンなどに利用することができます。例えば、Aさんが100万円を銀行に預けたとします。銀行は預金準備率を10％とすると、10万円を日本銀行に預け、残りの90万円をBさんに貸し出すことができます。Bさんはそのお金で車を購入し、車販売会社はその90万円を再び銀行に預けます。すると、銀行は受け入れた90万円のうち、9万円を日本銀行に預け、残りの81万円をCさんに貸し出すことができます。このように、銀行を介したお金の貸し借りが繰り返されることで、最初の預金である100万円を元手に、預金残高は100万円、90万円、81万円と雪だるま式に増えていきます。この増加分が派生的預金です。派生的預金は、経済活動を活発にするために重要な役割を果たしていますが、一方で、銀行が貸し倒れリスクを抱えることにもなります。そのため、銀行は預金準備率などのルールを遵守し、健全な経営を行うことが求められています。

経済の用語

為替レートの見方：自国通貨建てを理解する

- 為替レートの基本海外旅行に出かけるときや、海外の製品を購入しようとするときなど、異なる通貨をやり取りする場面で必ず必要になるのが為替レートです。為替レートは、異なる二つの通貨を交換する際の交換比率を表したものです。例えば、1米ドルを100円で交換できる場合、米ドルと円の交換比率は1100となり、これが為替レートとなります。為替レートは常に変動しており、その変動は経済状況や国際情勢など、様々な要因によって影響を受けます。例えば、ある国の景気が良くなると、その国の通貨の価値は上がりやすくなります。これは、景気が良くなると投資や消費が活発になり、その国の通貨の需要が高まるためです。反対に、政治不安や経済危機などが起こると、その国の通貨の価値は下がりやすくなります。これは、不安定な状況下では、安全な資産とみなされる他の国の通貨に交換しようとする動きが強まるためです。このように、為替レートは様々な要因によって複雑に変動するため、常に最新の情報を確認することが大切です。

FX

為替介入：金融市場の守護者

- 介入とは為替相場は、国内外の経済状況や政治情勢など、様々な要因によって日々変動しています。その動きが急激な場合、輸出入企業の業績や物価に大きな影響を与え、経済活動全体に混乱を招く可能性があります。このような事態を防ぐために行われるのが「為替介入」です。これは、中央銀行が為替市場に参入し、円などの通貨を売買することで、為替相場を安定化させる取り組みを指します。例えば、急激な円安が進み、輸入品の価格高騰や企業の海外事業における収益悪化が懸念される場合、中央銀行は市場で円を買い支える介入を行います。これにより、円安の進行を抑え、経済への悪影響を軽減しようとします。逆に、急激な円高によって輸出企業の業績悪化やデフレ懸念が高まっている場合には、中央銀行は円を売って外貨を購入する介入を行います。為替介入は、経済の安定化を図るための強力な手段ですが、その効果や影響は市場状況やタイミング、介入の規模などによって大きく左右されます。そのため、中央銀行は常に市場の動向を注視し、適切なタイミングと規模で介入を行う必要があります。

FX

為替相場で重要なトレンドラインの見方

- トレンドラインを理解する為替相場は一見すると予測不可能な動きを見せることもありますが、実は一定の方向性や規則性を持っていることがあります。この隠れた動きを見抜くために活用されるツールの1つが「トレンドライン」です。トレンドラインとは、チャート上に引かれた直線のことで、為替レートの上がり下がり、すなわち上昇トレンドや下降トレンドの勢いを視覚的に把握する助けとなります。上昇トレンドの場合、トレンドラインは安値と安値を結ぶように引かれます。これは、価格が上昇する過程で、一時的に下落する場面があっても、その底値は徐々に切り上がっていく傾向を表しています。逆に、下降トレンドの場合は、高値と高値を結ぶ線がトレンドラインとなり、価格が下落する中で、一時的に上昇する場面があっても、その天井は徐々に切り下がっていく様子を示します。トレンドラインは、相場の流れを掴み、売買のタイミングを計るための基礎的な分析手法として、多くのトレーダーに活用されています。しかし、トレンドラインはあくまでも過去の価格に基づいて引かれた線であり、将来の価格を保証するものではありません。他のテクニカル指標と組み合わせるなど、総合的な判断が重要となります。

FX

為替取引の基本：ギブンとマイン

- 為替取引と専門用語為替取引の世界は、一見複雑で、専門用語が多いように思えるかもしれません。銀行や証券会社の広告、ニュースサイトや経済番組などで、見慣れないカタカナ語が飛び交っているのを見ると、尻込みしてしまう方もいるかもしれません。しかし、基本的な用語の意味さえ理解してしまえば、為替取引は決して難しいものではありません。むしろ、為替の仕組みを知ることは、旅行や海外のニュースをより深く理解することにつながり、私たちの日常生活を豊かにしてくれるでしょう。今回は、数ある為替取引の専門用語の中でも、特に基本となる「ギブン」と「マイン」について解説していきます。この2つの言葉は、通貨ペアの見方や、売買の注文を出す際に非常に重要になります。まず「ギブン」は、通貨ペアの左側に表示され、基準となる通貨を指します。例えば、米ドル/円の場合、「米ドル」がギブンとなり、1米ドルに対して何円なのかを表しています。次に「マイン」は、通貨ペアの右側に表示され、取引通貨を指します。米ドル/円の場合、「円」がマインとなり、米ドルで購入する対象となります。これらの用語を理解しておくことで、為替レートの見方や、売買注文の出し方が明確になります。為替取引を始める第一歩として、「ギブン」と「マイン」をしっかりと覚えておきましょう。

FX

ワラント投資の効率性を示す「ギアリングレシオ」

- ギアリングレシオとは？ギアリングレシオは、ワラント投資を行う際に、その効率性を測るための重要な指標です。具体的には、ワラント1株を行使して株式を取得する際に必要な金額に対して、現在の株価が何倍になっているかを示しています。例えば、ある会社の株価が1,000円、その会社のワラントの行使価格が500円だとします。この場合、ワラント1株を行使するには500円が必要ですが、現在の株価は1,000円なので、ギアリングレシオは2倍（1,000円 ÷ 500円）となります。この数値が高いほど、少ない投資金額で大きな利益を狙うことが可能になります。これは、株価が上昇した場合、ワラント価格の上昇率は、株式自体の上昇率よりも大きくなるためです。このような効果をレバレッジ効果と呼びます。しかし、レバレッジ効果はリスクと表裏一体であることも忘れてはなりません。株価が下落した場合、ワラント価格の下落率は株式自体の下落率よりも大きくなるため、大きな損失を被る可能性もあります。したがって、ギアリングレシオは、ワラント投資を行う際の潜在的なリターンとリスクを測るための目安として活用することが重要です。

指標

キャリートレード：金利差を狙う投資戦略

- キャリートレードとはキャリートレードは、金利の低い通貨で資金を借り、そのお金を金利の高い通貨で運用する投資方法です。言わば、金利差を利用して利益を狙う戦略と言えます。具体例として、日本の銀行から低い金利で日本円を借り、そのお金をアメリカの債券を買うことを考えてみましょう。アメリカの債券は日本円よりも高い金利で運用できるため、日本円とアメリカドルの金利差がそのまま利益となります。さらに、為替の動きも利益に影響を与えます。もし円安ドル高、つまり１ドルで交換できる円の金額が増えるような動きがあれば、円をドルに交換した時に持っているドルが増えることになります。この場合、金利差に加えて為替差益も得ることができ、利益はさらに大きくなるのです。しかし、キャリートレードは魅力的な面だけではありません。為替は常に変動するものであり、円高ドル安が進むと、金利差で得た利益が為替差損で相殺されてしまう可能性もあります。場合によっては、損失が出てしまうこともあるため注意が必要です。

FX

キャピタル・ロスとは？投資家必見のリスク管理

- キャピタル・ロスをわかりやすく解説投資とは、将来の利益を期待して、お金を運用することです。しかしながら、投資には必ず利益が出るという保証はなく、元本割れのリスクも伴います。そのリスクの一つに「キャピタル・ロス」があります。キャピタル・ロスとは、購入した金融商品を売却する際に、購入時よりも価格が下落していることで生じる損失を指します。例えば、皆さんが1本1,000円のりんごを10本購入したとします。合計で10,000円の支出ですね。その後りんごの価格が下落し、1本700円になってしまったとしましょう。やむを得ず10本全てを売却すると、売却額は7,000円にしかなりません。この場合、最初に投資した10,000円に対して、3,000円の損失が出ていることになります。これがキャピタル・ロスです。投資の世界では、株式や債券、投資信託など様々な金融商品が売買されています。これらの金融商品も、りんごのように価格が変動し、値上がりする可能性がある一方で、値下がりする可能性も秘めているのです。重要なのは、投資には常にキャピタル・ロスが発生する可能性があることを認識しておくことです。投資をする前に、それぞれの金融商品の特性やリスクを十分に理解し、許容できるリスクの範囲内で投資を行うように心がけましょう。

経済の用語

賢く資産運用！外貨預金とトレンド攻略

- 外貨預金の魅力外貨預金は、円預金よりも高い金利を受け取れる可能性があり、魅力的な資産運用の一つと言えるでしょう。銀行に預けたお金が、まるで海外旅行のように利息というお土産を持って帰ってきてくれるイメージを持つ方もいるかもしれません。しかし、外貨預金には、為替レートの変動という、避けて通れない特徴があります。これは、円と外貨の交換比率が常に変化することを意味します。例えば、1ドル100円の時に預けたお金が、1ドル110円になったとします。この場合、円に戻す際に10％多く受け取ることができます。反対に、1ドル90円になった場合は、10％減ってしまうことになります。つまり、外貨預金は預けている間に為替レートが円高に進むと、元本割れの可能性も出てきます。そのため、外貨預金で成功するためには、為替レートの動向を把握することが重要です。世界経済のニュースや専門家の意見を参考にしながら、将来の為替レートを予測し、適切なタイミングで預け入れや引き出しを行うように心掛けましょう。

経済の用語

キャピタル・ゲインで資産運用！

- 資産を売却して得られる利益、キャピタル・ゲインとは？キャピタル・ゲインとは、株式や不動産といった資産を売却する際に、購入した時よりも価格が上がっていることで得られる利益のことを指します。例えば、100万円で購入した株式を150万円で売却したとしましょう。この場合、売却価格150万円から購入価格100万円を引いた50万円がキャピタル・ゲインになります。このキャピタル・ゲインは、給与収入や事業で得た利益とは性質が異なり、あくまでも保有している資産の価値が上昇した結果として得られる利益です。株式投資では、配当収入という形で利益を得る方法もありますが、キャピタル・ゲインはそれとは別に、保有している株式そのものの値上がり益を狙う投資方法と言えるでしょう。

税制

外貨預金で投資！米国債の魅力とは？

普段私たちが利用している銀行の預金は円で行っていますが、銀行では外国のお金で行う預金も提供しています。これが外貨預金と呼ばれるもので、アメリカドルやユーロなど様々な通貨を選択することができます。外貨預金の魅力は、円預金よりも高い金利が期待できる点です。金利が高いということは、同じ金額を預けていても、外貨預金の方がより多くの利息を受け取れる可能性があるということです。さらに、この外貨預金を活用した投資先として、米国債という選択肢があります。米国債とは、アメリカ合衆国が発行する債券のことで、世界的に信用が高い投資先として知られています。米国債を購入し、満期まで保有すると、利息を受け取ることができます。外貨預金と米国債を組み合わせることで、円預金に比べてより高いリターンを目指せる可能性があります。ただし、為替レートの変動によって、円換算時の受取額が変動する点には注意が必要です。

債券投資

変動する値動きに制限？知っておきたい「キャップ」

経済活動においては、金利や為替レート、株価など、様々なものが常に変化しています。これらの変動は予測が難しく、経済状況に大きな影響を与える可能性があります。このような変動相場においては、変動幅を一定の範囲内に収める仕組みが重要となる場合があります。例えば、住宅ローンを考えてみましょう。住宅ローンは、長期間にわたって返済していくものです。もし、金利が急激に上昇した場合、返済額も大幅に増加してしまい、返済が困難になる可能性があります。このような事態を避けるために、金利の上昇幅に上限を設ける仕組みがあります。これが「キャップ」と呼ばれるものです。金利の変動幅に上限を設けることで、急激な金利上昇によるリスクを軽減することができます。これは、住宅ローンを借りる側にとっては安心材料となり、安心してローンを組むことができるようになります。一方で、金利の上昇を抑えることは、投資家にとっては収益機会を逃すことにもつながります。このように、変動相場における制限は、経済活動に様々な影響を与えます。リスクを軽減する一方で、収益機会を制限する可能性もあるため、そのバランスをどのように取るかが重要になります。

経済の用語

意外と知らない？自国通貨の基礎知識

- 自国通貨とは私たちが普段何気なく使っているお金。日本で暮らす私たちにとって、それは「円」ですね。この、ある国で一般的に使われているお金のことを「自国通貨」と呼びます。日本では「円」、アメリカでは「ドル」、ヨーロッパの多くの国では「ユーロ」が自国通貨です。自国通貨は、単にものを買うための道具ではありません。国の経済活動において、非常に重要な役割を担っています。例えば、給料の支払い、商品の価格設定、貿易の決済など、あらゆる経済活動は自国通貨を介して行われます。ニュースなどで「日本の通貨」といった表現を耳にすることもありますが、経済や金融の分野では「自国通貨」という言葉が正式な表現として使われます。これは、世界経済において、それぞれの国が独自の通貨を持ち、それが経済活動の基盤となっていることを明確に示すためです。自国通貨の価値は、その国の経済状況や国際的な金融市場の影響を受けて常に変動しています。この変動は、私たちの生活にも大きな影響を与える可能性があります。例えば、自国通貨の価値が下落すると、輸入品の価格が上昇し、家計に負担がかかる可能性があります。自国通貨について理解することは、経済の仕組みを理解する上で非常に大切です。そして、それは、私たち自身の生活や将来を考える上でも、決して無関係ではありません。

経済の用語

お金の流れを掴む！キャッシュフローとは？

- 企業活動の血液、キャッシュフローとは企業の活動を人間にたとえるなら、キャッシュフローはまさに「血液」といえます。売上や利益も大切ですが、企業活動を継続していくためには、実際のお金の流れである「キャッシュフロー」を把握することが何よりも重要になります。では、キャッシュフローとは一体何でしょうか。簡単に言えば、事業活動を通じて、実際にどれだけの現金が企業に入ってきて、どれだけの現金が出ていったのかを示す指標です。たとえば、商品を販売して売上は計上されても、代金がまだ支払われていなければ、実際の手元にある現金は増加しません。逆に、仕入れなどによって費用が発生していても、まだその支払いが済んでいなければ、実際の手元資金は減りません。キャッシュフローは、このように「実際に移動したお金」に着目することで、企業の財務状態をより正確に把握することができます。たとえ利益が出ているように見えても、キャッシュフローがマイナスの状態が続けば、いずれ事業は継続できなくなります。これは、人間でいえば、いくら健康的な食事を摂っていても、血液が不足すれば倒れてしまうのと同じです。企業が安定した経営を続けるためには、キャッシュフローを常に把握し、プラスを維持していくことが不可欠です。

指標

外貨預金：為替レートのレンジ相場とは？

- 為替レートの動き方海外の通貨で預金をして資産運用を行う場合、円と外貨の交換比率である為替レートの変動は、利益と損失の両方に大きく関わってきます。為替レートは常に変化していますが、その動き方にはいくつかのパターンが見られることがあります。大きく分けると、上昇トレンド、下降トレンド、そしてレンジ相場の３つに分類されます。上昇トレンドは、為替レートが継続的に上昇していく状態を指します。例えば、1ドル100円のレートが、102円、105円と、時間とともに円安方向に動いていくような状態です。逆に、下降トレンドは為替レートが継続的に下落していく状態、つまり円高方向に進む状態を指します。そして、今回注目するレンジ相場は、一定の価格帯の中で為替レートが上下に変動する状態を指します。例えば、1ドル100円から105円の間で、上がったり下がったりを繰り返しながら、一定の範囲内での動きが続く状態です。この状態は、方向性が出にくいと表現されることもあります。レンジ相場は、上昇トレンドや下降トレンドと比較して、短期的な値動きが小さいことが特徴です。

FX

自行為替とは？仕組みとメリットを解説

- 外貨建証券取引における為替取引外貨建証券、例えばアメリカの会社が発行したドル建ての株式などに投資する場合、投資家は二つの取引を行うことになります。一つは証券そのものの売買、もう一つは日本円と外貨との間の為替取引です。外貨建証券を購入する場合、まず投資家は日本円を外貨に交換しなければなりません。例えば、アメリカの企業が発行したドル建ての株式を購入する場合、証券会社に購入を依頼する前に、まず日本円を米ドルに交換する必要があります。この為替の交換レートによっては、同じ金額の日本円を米ドルに交換しても、円高の場合には多くのドルに交換できますが、円安の場合には少ないドルしか交換できません。その後、交換した外貨を用いて、証券会社を通じて外貨建証券を購入します。そして、保有していた外貨建証券を売却する際には、証券会社から受け取った外貨を再び日本円に交換する必要があります。この際の為替レートによっても、受け取る日本円の金額は変動します。このように、外貨建証券への投資には為替取引が不可欠であり、為替レートの変動が投資収益に大きな影響を与える可能性があります。そのため、投資家は為替リスクを十分に理解しておく必要があります。

FX

企業年金の新潮流！キャッシュバランスプランとは？

近年、退職後の生活資金の備えとして、企業年金制度への関心が高まっています。中でも、「キャッシュバランスプラン」という制度が、従来型の確定給付型や確定拠出型とは異なる新たな選択肢として、注目を集めています。従来の確定給付型は、退職時に受け取れる年金額があらかじめ決まっているという安心感がある一方、企業側の負担が大きくなりやすいという側面がありました。また、確定拠出型は、従業員自身が運用方法を選択できるという自由度の高さが魅力ですが、運用成果によって将来受け取れる年金額が変動するというリスクも抱えていました。キャッシュバランスプランは、確定給付型と確定拠出型の両方の利点を組み合わせたような制度と言えるでしょう。従業員にとっては、あらかじめ年金相当額が提示されるため、将来受け取れる金額の見通しが立てやすいというメリットがあります。これは確定給付型と同様の安心感をもたらします。一方、企業にとっては、年金資産の運用責任を負わずに済むため、確定給付型よりもリスクを抑えることができます。このように、従業員と企業の双方にとってメリットがあると評価されているキャッシュバランスプランは、今後ますます多くの企業で導入が進むと予想されます。確定給付型や確定拠出型と比較検討し、それぞれの企業にとって最適な制度を選択していくことが重要と言えるでしょう。

その他

為替のトリプル・トップで資産防衛

- トリプル・トップとは為替相場が上昇トレンドを描いている最中に、3回天井を形成して反転下降する現象を「トリプル・トップ」と呼びます。まるで山の頂上を3回往復して下降していくように見えることから、このように名付けられました。トリプル・トップは、上昇トレンドの終わりを告げ、これから下降トレンドが始まるかもしれないというサインです。具体的には、相場が上昇していく中で一度目天井をつけますが、その後少し下落した後に再び上昇し、ほぼ同じ水準で二回目の天井をつけます。そして再び下落しますが、もう一度上昇してきて、前回の高値とほぼ同じ水準で三回目の天井を形成します。三回目の高値を付けた後、相場は反転して下降していき、トリプル・トップが完成します。トリプル・トップは、特に外貨預金などの中長期的な投資において売りのタイミングを計る重要な指標となります。もし、保有している通貨でトリプル・トップが確認された場合、それは利益確定のタイミングかもしれません。ただし、トリプル・トップはあくまでもテクニカル分析の一つに過ぎません。他の指標も合わせて分析し、総合的に判断することが大切です。

FX

自己募集：企業の成長戦略を支える資金調達の方法

- 資金調達の選択肢事業を成長させたり、新しい挑戦を始めたりするためには、お金が必要です。銀行からお金を借りたり、会社が債券を発行したりと、資金を集める方法は様々ですが、最近は「自己募集」という方法が注目されています。「自己募集」とは、簡単に言うと、顧客や取引先、従業員など、日頃から会社と関わりのある人たちから、資金を集める方法です。従来の方法とは異なり、銀行などの金融機関を通さずに、直接資金を集めることができるため、手続きが簡単で、時間も短縮できるというメリットがあります。例えば、新しい商品開発の資金を自己募集する場合、インターネットを通じて広く呼びかけ、支援してくれる人を募ります。支援者には、完成した商品や、開発中の商品を割引価格で購入できる権利、または会社の名前が刻まれた記念品などを提供します。自己募集は、単なる資金調達ではなく、顧客との共感を深め、商品やサービスへの愛着を高める効果も期待できます。また、開発段階から顧客の声を直接聞くことで、ニーズに合致した商品開発につなげることも可能です。このように、自己募集は、資金調達と同時に、顧客との関係強化やマーケティング効果も期待できる、新しい資金調達の選択肢として、注目されています。

株式投資

キャッシュ・マネジメントで効率的な資金運用を

- キャッシュ・マネジメントとはキャッシュ・マネジメントとは、会社や団体が持っているお金を、無駄なく上手に管理することを意味します。毎日会社に入って来るお金と出て行くお金をきちんと把握し、余ったお金を運用したり、もしもの時のために備えておくことで、会社の財産の健全性を高めることが目的です。会社の規模に関わらず、事業を円滑に進めるためには、このキャッシュ・マネジメントが非常に重要になります。この考え方は、会社の経営だけでなく、個人の家計管理にも当てはまります。例えば、毎月の給料と支出を把握し、余ったお金を貯蓄や投資に回し、急な出費に備えることは、まさにキャッシュ・マネジメントの実践例と言えるでしょう。

その他

外貨預金の落とし穴？特定目的会社とは

外貨預金は、普段使い慣れた円ではなく、アメリカドルやユーロといった外国のお金で預金をする金融商品です。円預金よりも高い金利が見込める点が魅力で、近年注目を集めています。しかし、為替レートの変動によって、円に換算した際に元本割れのリスクが発生する可能性もはらんでいます。最近では、この外貨預金と関連して、「特定目的会社」という言葉を耳にする機会が増えてきました。一体どのようなものなのでしょうか？特定目的会社とは、簡単に言うと、企業が特定の目的を達成するためだけに設立する子会社のことです。この特定目的会社が、外貨預金とどのように関わってくるのでしょうか？例えば、ある企業が将来の海外事業展開のために資金をドルで運用したいとします。そこで、この企業はドル建ての外貨預金に投資する特定目的会社を設立します。そして、その特定目的会社が発行する証券に投資することで、間接的に外貨預金に投資する形をとるのです。このように、特定目的会社を介することで、企業はより柔軟に資金運用を行うことができるようになります。しかし、その仕組みは複雑になりがちで、投資家にとってはリスクを十分に理解することが重要となります。

その他

企業年金とキャッシュ・フロー：健全な年金運営の鍵

- キャッシュ・フローとは「キャッシュ・フロー（現金流量）」とは、ある一定期間における企業や個人の手元における現金の流入と流出を表す言葉です。家計で例えるならば、給料日に入ってくるお給玉が「現金流入」にあたり、食費や光熱費、家賃の支払いなどが「現金流出」にあたります。企業活動においても同様に、商品の販売やサービスの提供によって得られる売上による収入が現金流入、従業員への給与の支払い、材料費や賃料、備品購入費用などが現金流出にあたります。この現金の流入と流出の差額がプラスであれば、手元資金は増加し、逆にマイナスであれば減少していることを示します。このプラスとマイナスの動きを把握し分析することを「キャッシュ・フロー分析」と呼び、企業の財務状況の健全性を評価する上で非常に重要な指標となります。キャッシュ・フローは、単に利益が出ているかどうかだけでなく、実際に手元資金が増減しているかを把握することに役立ちます。例えば、多額の売掛金を抱えている企業の場合、利益が出ていても実際には手元資金が不足している、といった状況も考えられます。このような状況を把握するためにも、キャッシュ・フローを把握することが重要です。

経済の用語

自己売買業務とは？

証券会社と聞くと、株や債券といった有価証券の売買を仲介してくれる場所というイメージを持つ方が多いのではないでしょうか。確かに、個人投資家が株式投資を行う際、証券会社に口座を開設し、売買の注文を出すというのは一般的な流れです。しかし、証券会社の業務は、顧客の売買の仲介だけにとどまりません。実は証券会社自身も、市場で積極的に売買を行い、利益を上げているのです。これを「ディーリング業務」と呼びます。ディーリング業務では、専門知識と経験を持つトレーダーが、市場の動向を分析し、独自の判断で売買を行います。彼らは、株や債券だけでなく、為替やデリバティブなど、様々な金融商品を駆使して、利益の最大化を目指します。つまり証券会社は、顧客の資産運用をサポートする役割と、自ら投資を行い利益を追求する役割の二つを担っていると言えるでしょう。

株式投資