給付現価：将来のお金の価値を今で考える

給付現価：将来のお金の価値を現在の視点で考える

給付現価とは

– 給付現価とは、将来にわたって定期的に受け取るお金を、現在の価値に換算された金額のことを指します。例えば、年金のように、将来的に毎年決まった金額を受け取る場合、合計で受け取る金額は大きくなることが多いですが、将来受け取るお金と現在手元にあるお金では、その価値が大きく異なることを理解しておく必要があります。なぜなら、今現在手元にあるお金は、銀行預金や投資信託などに投資することで、時間をかけて増やすことが可能だからです</span。一方、将来受け取るお金は、実際に受け取るまで運用することができません。たとえば、宝くじで10年間、毎年100万円を受け取ると仮定しましょう。この場合、合計で1,000万円という大きな金額ですが、10年後の100万円と現在の100万円が同じ価値を持つとは限りません。今の100万円を元手に投資し、年間3%の利益が出ると仮定すると、10年後には約134万円になります。つまり、将来受け取る100万円は、現在の価値に換算すると約75万円ということになります。（ここでは計算を簡略化しています）このように、給付現価を理解することで、将来受け取るお金の実際の価値を把握できるようになります。年金や投資信託といった、将来にわたって収益が見込まれる金融商品を検討する際には、給付現価を参考にして、将来の収益を現在の価値で正確に評価することが求められます。

将来のお金の価値は低い

将来受け取るお金を考慮する際に、非常に重要な考え方があります。それは「お金の時間的価値」という概念です。これは、同じ金額のお金でも、今受け取るのか、将来受け取るのかによって、その価値が異なるという考え方です。

例えば、100万円という金額を考えてみましょう。今日100万円を受け取るのと、10年後に受け取るのでは、どちらが嬉しいと感じるでしょうか？ 多くの人は、今すぐ受け取る方が嬉しいと考えるのではないでしょうか。

その理由は、10年後に受け取る100万円が、物価の上昇や経済状況の変化によって、現在の100万円と同じ価値ではなくなる可能性があるからです。たとえば、10年後には物価が上昇し、今の100万円で買えるものが120万円必要になるかもしれません。そうなると、10年後にもらう100万円は、現在の83万円ほどの価値に相当することになるでしょう。

このように、将来受け取るお金は、今受け取るお金に比べて価値が低くなる可能性があることを「お金の時間的価値」と呼びます。将来設計を行う際には、この「お金の時間的価値」をしっかりと理解しておくことが大切です。

割引率の重要性

– 割引率の重要性

将来受け取るお金と、現時点で手元にあるお金では、その価値が大きく異なることをご存知ですか？たとえば、1年後にもらえる100万円と、今手に入る100万円では、通常は今手に入る100万円の方が価値が高いと感じるでしょう。

これは、今すぐ受け取ったお金をすぐに投資したり消費したりできるためです。一方で、将来受け取るお金は、その時の価値が変動している可能性や、計画通りに受け取れないリスクを含んでいます。

このように、将来のお金の価値を現在の価値に換算する際に用いられるのが「割引率」です。割引率は、将来のお金が現在の価値と比べてどの程度減少するかを示す重要な指標です。

では、割引率はどのように決まるのでしょうか？主な要因としては、投資によって期待される収益率や、物価の上昇率を示すインフレ率などが挙げられます。

もし期待される収益率が高い場合、すぐに投資に回したくなり、将来のお金の価値は低く見積もられるため、割引率は高くなります。逆に、インフレ率が高く、将来のお金の価値が減少すると予想される場合は、割引率は低くなる傾向があります。

この割引率の設定は、年金のように将来受け取るお金を現在の価値に換算して求める「給付現価」の計算にも大きな影響を与えます。将来受け取るお金の価値を正確に評価するためには、割引率についてしっかりと理解しておくことが重要です。

給付現価の活用例

– 給付現価の活用事例

給付現価は、将来受け取るお金を現在の価値に換算したものです。これは、将来にわたって定期的に収入や支出が発生する金融商品を評価する際に非常に役立ちます。

たとえば、住宅ローンを組む際には、毎月の返済額を決定するために給付現価が用いられます。
住宅ローンは、将来的に毎月一定額を返済する商品です。この場合、将来支払う総額を現在の価値に換算することで、借入時の負担をより正確に把握できます。

また、老後の生活資金を年金で賄う場合にも、給付現価の概念が重要になります。
公的年金や個人年金など、老後に受け取る年金額を現在の価値に換算することで、将来受け取れる金額の実質的な価値を理解できるようになります。これによって、老後に必要な資金を具体的に計画し、不足が生じる場合は貯蓄や投資を通じて早めに対策を講じることができます。

このように、給付現価は住宅ローンや年金など、私たちの生活におけるさまざまな場面で活用される重要な概念と言えるでしょう。

まとめ

– まとめ将来のお金は、現在と同じ価値を持つわけではありません。たとえば、1年後に受け取る100万円と、今日受け取る100万円では、今日の100万円の方が価値が高いと感じることが一般的です。これは、時間が経過することでお金の価値が減少する「時間的価値」という概念が存在するためです。「給付現価」は、この時間的価値を考慮し、将来受け取るお金を現在の価値に換算したものです。将来受け取るお金が多ければ多いほど、受け取るまでの期間が長ければ長いほど、またお金の価値が減少するスピード（割引率）が高ければ高いほど、給付現価は小さくなります。給付現価を理解することは、将来の収入や支出をより正確に把握するために非常に重要です。たとえば、年金や投資信託のように、将来にわたって受け取るお金を考慮する際には、給付現価を計算することで、その価値をより現実的に理解できます。また、住宅ローンや教育ローンなどの長期的な借入についても、給付現価を用いることで、将来返済する総額を現在の価値で把握することが可能です。給付現価は、長期的な資産形成やライフプランニングにおいても欠かせない概念と言えるでしょう。