銀行間で資金を融通！コール市場の仕組みとは？

銀行間で資金を融通！コール市場の仕組みとは？

コール市場の概要

– コール市場の概要金融機関はお客様から預かったお金を企業への融資や住宅ローンなどに貸し出すことで利益を得ています。しかし、預金の出し入れは日々変動するため、常に余裕を持った資金を保有しておくことは難しいのが実情です。そこで、金融機関同士がごく短期間だけ資金を貸し借りする市場が存在します。それが「コール市場」です。コール市場で取引される資金の期間は、翌日物から最長でも数か月と、非常に短期なのが特徴です。例えば、今日資金が不足している銀行が、明日に顧客への融資の返済が見込まれる銀行から、翌日だけ資金を借り入れる、といった取引が行われます。金利は需要と供給の関係で日々変動し、「コールレート」と呼ばれます。銀行は、このコール市場を通じて資金の過不足を調整し、円滑な業務運営を図っています。預金準備率の規制緩和などにより、コール市場の規模は縮小傾向にありますが、金融機関にとって重要な資金調達の手段であることに変わりはありません。また、コールレートは金融市場全体の金利の指標として、景気動向を占う上でも注目されています。

コール市場の始まり

– コール市場の始まり銀行は、私たち預金者から預かったお金を企業への貸し出しなどに活用し、その利ザヤで利益を上げています。しかし、預金はいつでも引き出される可能性があるため、銀行は預金の全額を常に現金として保有しているわけではありません。もし、多くの預金者が同時に預金を引き出そうとしたら、銀行は資金不足に陥ってしまうかもしれません。このような事態を防ぎ、銀行が円滑に業務を行うために、銀行間で一時的に資金を融通し合うシステムが必要とされました。それが、コール市場の始まりです。銀行間の資金の貸し借りは、電話で金利や貸借期間を決めて行われていました。「コール」とは「電話をかける」という意味で、電話を用いた取引が由来となって「コール市場」と呼ばれるようになりました。当初は、銀行が一時的な資金不足を解消するための手段として利用されていましたが、次第に、資金の運用手段としても注目されるようになりました。銀行は、他の銀行から低金利で資金を借り入れ、それを企業などに高金利で貸し出すことで、収益を上げることができるからです。このように、銀行が資金調達や運用を行う場として、コール市場は重要な役割を担うようになりました。

有担保コールと無担保コール

– 有担保コールと無担保コール金融機関同士が短期的に資金を貸し借りする市場であるコール市場には、大きく分けて「有担保コール」と「無担保コール」の二種類の取引方法が存在します。有担保コールとは、その名の通り、貸し手が借り手に対して担保の提供を求める取引です。担保として一般的に用いられるのは、国債や社債といった比較的安全性が高いとされる資産です。万が一、借り手が返済不能に陥った場合でも、貸し手は担保として預かっている資産を売却することで、貸出資金を回収することが可能となるため、リスクが低い取引と言えるでしょう。一方、無担保コールは、担保を必要とせず、借り手の信用力のみを頼りに資金を貸し出す取引です。借り手は担保を用意する必要がないため、手軽に資金調達が可能となります。しかし、貸し手にとっては、担保がない分、貸し倒れのリスクが高くなるため、その分高い金利を設定するのが一般的です。このように、有担保コールと無担保コールは、貸し倒れリスクと金利に違いがあります。一般的に、リスクが低い有担保コールの方が金利は低く、リスクが高い無担保コールの方が金利は高くなる傾向にあります。金融機関は、その時の資金需要や信用状況などを考慮しながら、どちらのコール取引を利用するかを選択することになります。

コール市場の役割と重要性

– コール市場の役割と重要性銀行は、私たち預金者から預かったお金を企業への融資や国債の購入などに活用しています。しかし、預金はいつでも引き出される可能性があるため、銀行は預金の一定割合を現金として保有しておく必要があります。これが預金準備金です。

銀行は、この預金準備金を常に適切な水準に保つ必要があり、不足する場合は他の金融機関から短期的に資金を調達します。この資金調達の場となるのがコール市場です。

コール市場では、銀行同士がわずか一日という非常に短い期間で資金を貸し借りしています。この短期的な資金取引を通じて、銀行は預金準備金を柔軟に調整し、預金者の預金引き出し要求にもスムーズに対応できるのです。

コール市場で取引される金利は「コールレート」と呼ばれ、短期金融市場全体の指標となる重要なものです。このコールレートは、企業の短期借入金利や銀行の貸出金利にも影響を与えるため、金融市場全体に大きな影響を与えます。

さらに、コールレートは日本銀行が金融政策を行う上でも重要な指標となっています。日本銀行は、コールレートを操作することで市場の資金量を調整し、景気や物価の安定を目指しています。

このように、コール市場は金融システム全体の安定性を維持するために重要な役割を果たしていると言えるでしょう。

まとめ

– まとめ

私たちが日々利用している銀行預金。この預金をはじめ、金融システム全体を支える重要な役割を担っているのが「コール市場」です。

コール市場とは、銀行などの金融機関がお互いに、ごく短期間（翌日返済が一般的）でお金を貸し借りする市場のことです。銀行は、預金者の預金需要に応えるため、常に十分な資金を保有している必要があります。しかし、急な預金の払い出し需要や、企業への融資需要など、資金繰りが一時的に逼迫してしまう場合もあります。そこで、コール市場を活用します。

資金が不足している銀行は、コール市場で他の金融機関からお金を借り、逆に資金余剰のある銀行は、コール市場でお金を貸し出すことで、お互いに資金の需給を調整しているのです。このように、コール市場は、銀行が必要な時に必要な資金を調達することを可能にし、銀行預金の安定供給を陰ながら支えています。

銀行預金の安定は、私たちが安心して生活していく上で非常に重要です。コール市場は、普段私たちが目にする機会は少ないですが、金融システムの安定という重要な役割を担っていると言えるでしょう。