実質金利とは？

実質金利とは？

実質金利の概要

– 実質金利とは？

銀行にお金を預けたり、国債を購入したりすることで利息を受け取ることができます。これがいわゆる「名目金利」です。しかし、喜んでばかりはいられません。物価が上昇すれば、同じ金額で購入できる商品やサービスの量が減少してしまいます。この物価上昇の影響を考慮した金利が「実質金利」となります。

実質金利は、名目金利から物価の上昇率（インフレ率）を引いた値として計算されます。例えば、銀行預金の金利が年1%で、その年の物価上昇率が2%だと仮定しましょう。この場合、実質金利は-1%となり、預金していたお金の価値は減少してしまったことになります。

実質金利は、資産運用の成果を測る上で非常に重要な指標です。実質金利がプラスであれば、物価の上昇を考慮しても資産は減少せず、着実に増加していることを示します。逆に、実質金利がマイナスであれば、物価上昇に対して金利が追いつかず、資産が減少していることを示します。

そのため、資産運用を行う際には、名目金利だけでなく、実質金利にも注目することが重要です。

名目金利との違い

お金を貸し借りする際、利息は重要な要素です。利息には「名目金利」と「実質金利」の2種類があります。

名目金利とは、実際に表示されている金利のことを指します。たとえば、10万円を年利3%で借りた場合、1年後には3,000円の利息を支払うことになり、この3%が名目金利です。

しかし、物価上昇があるため、同じ金額のお金でも以前より少ない量の物やサービスしか買えなくなります。つまり、お金の価値が減少してしまうということです。

実質金利は、この物価上昇の影響を考慮した金利です。名目金利から物価上昇率（インフレ率）を引くことで計算されます。

たとえば、名目金利が3%で物価上昇率が2%だった場合、実質金利は1%となります。つまり、実際には1%しか金利が増えていないということになります。

このように実質金利を見ることで、物価上昇の影響を排除し、お金の実際の増減を把握することができるのです。

フィッシャー式による計算

– フィッシャー式による計算

経済学の分野では、金利には「名目金利」と「実質金利」の2種類が存在します。名目金利は借入や預金において設定される表面上の金利を指します。一方、実質金利は物価の上昇率を考慮した金利であり、資産運用によって得られる実質的な収益を示す重要な指標と考えられています。

この実質金利をどのように計算するか、その答えを示しているのがアメリカの経済学者アーヴィング・フィッシャーによって提唱された「フィッシャー式」です。

フィッシャー式によれば、実質金利は名目金利から期待インフレ率を引いた値で表されます。たとえば、名目金利が5%で期待インフレ率が2%と予測される場合、実質金利は3%となります。

このことから、実質金利を正確に把握するためには将来の物価上昇率を予測することが必要であることがわかります。なぜなら、インフレ率が高いと実質金利が低下し、資産の実質的な価値が減少するからです。逆に、インフレ率が低ければ、実質金利は高くなり、資産の実質的な価値が増加します。

このように、フィッシャー式は投資判断を行う上で非常に重要な概念となります。実質金利を理解することで、物価変動の影響を考慮した、より適切な資産運用が可能になるでしょう。

実質金利の重要性

– 実質金利の重要性

投資や経済活動において、「実質金利」は非常に重要な指標となります。

名目金利とは、お金を借りる際や預ける際に表示される表面上の金利を指します。それに対して、実質金利は名目金利から物価上昇率を引いたもので、物価の変動を考慮した金利を意味します。

実質金利がプラスの場合、預金や債券などの金融商品は物価上昇を上回る利息を得ることができ、資産価値は維持されます。たとえば、預金金利が3%で物価上昇率が2%の場合、実質金利は1%となり、預金は1%の実質的な価値増加となります。

逆に、実質金利がマイナスの場合、物価の上昇に対し利息が追いつかず、資産価値が減少します。たとえば、預金金利が1%で物価上昇率が2%であれば、実質金利は-1%となり、預金の価値は1%減少することに繋がります。

このように、実質金利は資産価値の変動を左右する重要な要素であり、投資家は投資判断をする際に実質金利を考慮します。また、企業も設備投資や事業拡大を検討する際に、実質金利を基に資金調達の必要性を判断します。

実質金利は経済全体にも大きな影響を与えます。実質金利が上昇すると、企業は借入コストの増加により投資を控え、家庭は消費を抑えるため、景気が減速する可能性があります。一方、実質金利が下がると、企業は積極的に投資を行い、家庭は消費を活発にするため、景気を刺激する効果が期待できます。

このように、実質金利は私たちの生活や経済活動と密接に関連している指標と言えるでしょう。

まとめ

– 金融商品を選ぶ上で欠かせない「実質金利」とは？

銀行にお金を預けることで利息が得られますが、それは「名目金利」として知られています。

一方で、私たちが日常的に購入する商品やサービスの価格は変化しており、これを「物価」と呼びます。

たとえば、100万円を年利1%で預金した場合、1年後には101万円になります。しかし、同じ期間に物価が2%上昇すると、101万円で購入できる商品やサービスの量は預け入れた当初よりも少なくなります。

つまり、名目金利が1%であっても、物価上昇率が2%であれば、実際にはお金の価値が減少しているということになります。

この物価変動の影響を考慮した真の利回りを「実質金利」と呼びます。

実質金利は「名目金利 – 物価上昇率」で計算されます。

金融商品を選ぶ際には、名目金利だけでなく、実質金利も意識することが重要です。

経済ニュースなどでインフレやデフレといった言葉を耳にすることが多いと思いますが、これは物価上昇率を示す用語です。

実質金利を理解することで、経済の動向を深く理解し、より適切な金融商品選びが可能となります。