将来の為替リスクに備える！先物為替のススメ

将来の為替リスクに備える！先物為替のススメ

先物為替とは

– 先物為替とは将来、海外旅行や輸入などで外貨が必要になったり、輸出などで外貨を受け取ることになったりする場面を想像してみてください。円高になれば、外貨を安く買えたり、外貨建ての収入が目減りしたりします。反対に、円安になれば、外貨が高くついたり、外貨建ての収入が増えたりします。このように、為替レートは常に変動しており、将来の為替レートがどうなるかを予測することは難しいものです。このような為替変動によるリスクを回避するために利用されるのが先物為替です。先物為替とは、将来のある特定日に、あらかじめ決めておいた為替レートで、通貨を売買する契約のことを指します。例えば、３か月後にアメリカ旅行を計画しており、1ドル＝140円の現時点の為替レートで旅行費用を10万円と見積もったとします。しかし、３か月後に円安が進み、1ドル＝150円になっていたら、旅行費用は10万7千円を超え、予算オーバーになってしまいます。このような場合、先物為替を利用することで、将来の為替レートを固定し、旅行費用を確定させることができます。具体的には、３か月後の特定日に、1ドル＝140円でドルを買う契約を金融機関と結んでおきます。これにより、３か月後に円安が進んだとしても、契約時のレートでドルを購入することができ、予算オーバーを防ぐことができます。このように、先物為替は、将来の為替変動リスクを回避したい場合に有効な手段となりえます。

先物為替のメリット

– 先物為替のメリット為替レートは日々変動し、輸入企業や海外投資を行う企業にとって、将来の円高や円安は大きなリスクとなります。このリスクを軽減するために有効な手段の一つが先物為替です。先物為替には、主に以下の二つのメリットがあります。まず第一に、先物為替を利用することで、将来の為替レートを固定し、為替変動リスクを回避できるという点です。 例えば、将来輸入を行う企業が、円安によって輸入価格が上昇することを懸念する場合、先物為替取引で将来の特定の日にちで円を売ってドルを買う契約を結んでおくことができます。これにより、実際に円安が進んだとしても、契約時のレートでドルを入手できるため、輸入価格の上昇リスクを回避できます。第二に、将来の資金計画を立てやすくなるというメリットも挙げられます。 為替レートを固定することで、将来の輸出入や海外投資による収支をより正確に予測することが可能になります。その結果、資金繰り計画が立てやすくなるだけでなく、予想外の損失を防ぐことにも繋がります。このように、先物為替は、為替変動リスクをヘッジし、安定した事業活動を支えるための有効な手段と言えるでしょう。

先物為替の利用シーン

– 先物為替の利用シーン

先物為替とは、将来のある時点の為替レートをあらかじめ決めておき、そのレートで外貨の売買を行う取引のことです。

主に、企業が輸入代金の決済や海外投資の資金受け取りなど、将来の外貨の受け払いを伴う際に、為替変動リスクを回避する手段として利用されます。また、個人の方でも、海外旅行や海外留学などでまとまった外貨が必要となる場合に、将来の為替レート変動による費用の増加を抑えるために利用されることがあります。

具体的には、以下のようなケースで利用されています。

1. -輸入企業の場合- 例えば、ある日本の企業が３ヶ月後にアメリカから製品を輸入する契約を結んだとします。この時、支払い通貨が米ドルの場合、３ヶ月後の円安によって、円高時に比べて多くの円を支払わなければならなくなるリスクがあります。このようなリスクを回避するために、先物為替市場で、３ヶ月後の受け渡しレートで円を売ってドルを買う契約を結んでおくことで、将来の為替レートがどのように変動しても、円での支払額を確定させることができます。

2. -海外に子会社を持つ企業の場合- 海外子会社から配当金を受け取る場合、受け取り時の為替レートによっては、円高時に比べて受け取る円建ての金額が少なくなってしまう可能性があります。このようなリスクを回避するために、先物為替市場で、将来の配当金受け取り日にドルを売って円を買う契約を結んでおくことで、円高による減収リスクを回避することができます。

3. -海外旅行者の場合- 海外旅行に行く際に、旅行費用を円高時に比べて多く支払わなければならないリスクを回避するために、先物為替で旅行先の通貨を買う契約を結んでおくことで、旅行費用を確定させることができます。

先物為替のリスク

– 先物為替のリスク先物為替取引は、将来の為替レートをあらかじめ確定させておくことで、為替変動リスクを回避する効果的な手段ですが、同時に注意すべきリスクも存在します。一つ目は、機会損失のリスクです。先物為替取引では、将来の為替レートが自分に有利な方向に変動した場合でも、あらかじめ契約で決めたレートでしか取引できません。例えば、円高ドル安を見込んで、将来ドルを買って円を売る契約を結んでいたとします。ところが、予想に反して円安ドル高が進み、市場の為替レートが契約レートよりも円安になった場合、得られたはずの利益（為替差益）は得られません。これは、先物為替取引によって為替変動リスクを回避した反面、市場の有利な動きを享受する機会も失ってしまうことを意味します。二つ目は、取引相手方の信用リスクです。先物為替取引は、銀行などの金融機関との相対取引で行われます。そのため、万が一、取引相手方の金融機関が経営破綻した場合、契約が履行されず、損失を被る可能性があります。特に、巨額の取引を行う場合や、取引相手方の信用不安が懸念される場合には、注意が必要です。このように、先物為替取引にはリスクが存在することを理解した上で、将来の為替見通しや取引相手方の信用状況などを慎重に検討し、取引を行う必要があります。

先物為替の注意点

将来の為替レートの変動リスクを回避するために、あらかじめ将来の特定の日にちの為替レートを決めておく取引を先物為替取引と言います。これは、輸入企業や輸出企業にとって、将来の為替変動による損失をあらかじめ防ぐための有効な手段となります。
しかし、先物為替取引を利用する際には、いくつかの注意点があります。
まず、将来の為替レートを完璧に予測することは不可能です。市場は常に変動しており、予想外の出来事が起こる可能性もあるため、必ずしも有利な為替レートで取引できるとは限りません。
また、先物為替取引は、銀行などの金融機関を介さずに、取引相手方と直接契約を結ぶ相対取引となります。そのため、取引条件や手数料などは、取引相手方によって異なり、事前にしっかりと確認しておく必要があります。
さらに、先物為替取引には、為替変動リスクだけでなく、取引相手方が倒産するなど、契約通りに取引が履行されない可能性もあります。このように、先物為替取引には、予想と異なる為替変動による損失や取引相手方に関する信用リスクなど、様々なリスクが存在することを理解しておく必要があります。