外国為替市場の仕組み

外国為替市場の仕組み

外国為替市場とは

– 外国為替市場とは

外国為替市場とは、異なる国の通貨を交換するための世界規模の市場です。株式市場のように特定の取引所があるわけではなく、銀行や金融機関、企業、個人が、世界中に張り巡らされた電子ネットワークを通じて取引を行っている点が特徴です。

株式市場が開場・閉場時間があるのとは異なり、外国為替市場は24時間体制で取引が行われています。これは、地球上のどこかで常に市場が開いているためです。例えば、東京市場が閉まった後も、ロンドン市場、ニューヨーク市場と続き、再び東京市場が開場するといった具合です。

外国為替市場の中心となっているのは、東京、ロンドン、ニューヨークといった世界の主要都市です。これらの都市は、地理的な位置関係から、市場が開いている時間が重なるため、取引が活発に行われます。

外国為替市場は、世界で最も取引量が多い金融市場であり、その規模は1日に数千兆円にものぼると言われています。企業の貿易取引や海外旅行での両替だけでなく、世界中の投資家が参加し、日々膨大な量の通貨が取引されているのです。

参加者とインターバンク市場

世界中で日々巨額の資金が動く為替市場には、実に様々な参加者が存在します。銀行や証券会社などの金融機関は、顧客から預かった注文を執行したり、市場の動向を見極めながら自己資金で取引を行ったりと、市場の中核を担っています。特に、これらの金融機関が互いに売買を行う市場をインターバンク市場と呼び、為替市場全体の取引の大部分を占めています。
金融機関以外にも、貿易や海外への投資を行う企業も為替市場の重要なプレーヤーです。例えば、海外から原材料を輸入する企業は、その代金を支払うために円を売って外貨を購入する必要があります。また、海外に工場を建設する企業は、その建設資金を調達するために円を外貨に交換する必要が生じます。
さらに近年では、個人投資家が投資目的や海外旅行時の両替のために為替取引を行うケースも増加しています。インターネット取引システムの発達や、少額から投資可能な金融商品の登場により、個人にとっても為替市場は身近なものとなりました。

相対取引と市場の形成

外国為替取引は、証券取引所を経由せずに、取引当事者同士が直接取引を行う相対取引が基本となっています。
これは、例えば、皆さんが銀行で日本円を米ドルに両替する状況を想像してみてください。
この両替という行為自体が、実は一つの「外国為替市場」を形成していると言えるのです。
銀行は顧客との取引価格を、世界の市場動向を参考に決定しています。
つまり、顧客と銀行の間で行われる一見シンプルな両替という行為の裏には、世界中の無数の取引が影響しあう巨大な市場の存在があるのです。
そして、このように世界中で無数の取引が絶え間なく行われることによって、巨大かつ流動性の高い外国為替市場が形成されているのです。
「外国為替市場」と聞いて、特定の場所をイメージする方もいるかもしれませんが、実際には、世界中の銀行や金融機関、企業などがコンピューターネットワークで結ばれており、特定の場所を持たない市場と言えます。