企業年金における「運用の基本方針」とは？

企業年金における「運用の基本方針」とは？

「運用の基本方針」の必要性

– 運用の基本方針の必要性について、確定給付企業年金や厚生年金基金といった企業年金制度は、従業員が安心して老後の生活を送れるよう、企業が将来の給付を約束する制度です。将来の給付を確実に実施するためには、あらかじめ設定された運用利回り（予定運用利回り）を確保することが必要です。しかし、年金制度を取り巻く経済環境や市場の動向は常に変化しており、予測が容易ではありません。そこで、効率的かつ安定的に年金資産を運用し、予定運用利回りを達成するためには、長期的な視点に基づいた戦略的な資産運用が不可欠です。その基盤となるのが「運用の基本方針」です。「運用の基本方針」は、年金資産の運用目標や運用期間、リスク許容度などを明確にし、長期的な視点に立った運用戦略を策定するための指針となります。具体的には、「運用の基本方針」では、運用目標としてどの程度の利回りを目指すのか、どのくらいの期間で運用するのか、リスク許容度としてどの程度の損失の可能性まで許容できるのかを明確にします。そして、これらの要素を考慮して、国内外の株式や債券、不動産など、どのような資産にどのような比率で投資していくかといった基本的な方針を定めます。このように、「運用の基本方針」を策定し、それに基づいて運用を行うことは、年金資産の運用を効率的かつ安定的に行い、長期的な視点で予定運用利回りの達成を目指す上で非常に重要です。

「運用の基本方針」の内容

– 運用の羅針盤となる「運用の基本方針」について。「運用の基本方針」とは、企業年金における資産運用をどのように行うか、その基本的な考え方を定めたものであり、企業年金制度という航海の羅針盤といえる重要なものです。この「運用の基本方針」では、まず資産運用の目的を明確にすることが求められます。例えば、従業員の老後保障のためなのか、それとも企業の財務戦略の一環として行うのかによって、運用方法が異なるためです。次に、運用目標とする利回りを設定します。目標とする利回りは、どの程度の収益を目指すのかを示し、リスク許容度と一緒に検討することが重要です。そして、どの程度の損失を許容できるのか、リスク許容範囲を明確にします。リスク許容度は、企業の財務状況や年金制度の成熟度を考慮して慎重に決める必要があります。さらに、株式や債券など、どの資産にどのように配分するか、具体的な資産配分の方針を明確にします。その上で、運用業務を誰がどの程度の責任と権限を持って実行するか、運用担当者の責任と権限を定義します。最後に、運用の状況をどのように評価するか、評価方法を決めることが求められます。定期的に運用状況を評価し、必要に応じて運用方法を見直し、改善を行うことで、これらの項目を具体的に定めることで、組織全体で一貫した運用体制を構築し、効率的な運用とガバナンスの強化を図ることが可能になります。

「運用の基本方針」策定の義務

– 運用の基本方針策定の義務について、企業年金は従業員の退職後の生活を支えるために重要な役割を果たしています。将来的に加入者や受給者に安定的な給付を約束するため、国はすべての企業年金に対し「運用の基本方針」の策定を義務付けています。これは、企業年金が適切なリスク管理のもとで効率的な資産運用を行うよう促す目的があります。

「運用の基本方針」は、企業年金の運用における指針となる重要な文書です。運営主体は、自社の財務状況や年金制度の成熟度、従業員の構成年齢などを考慮した上で、実態に即した方針を策定する必要があります。

例えば、財務状況が安定し、若い従業員が多い企業であれば、長期的な視点に立って、比較的リスクの高い投資を選択することも可能です。一方、成熟した年金制度で高齢の受給者が多い場合には、元本確保を重視した運用が求められます。

「運用の基本方針」を策定する際には、専門家である年金コンサルタントや金融機関の意見を参考にすることも重要です。専門家の知見を活用することで、より詳細で実行可能な方針を策定することが可能になります。

「運用の基本方針」と企業の責任

企業年金は、従業員が安心して老後の生活設計を描くための重要な役割を果たしています。企業には従業員の将来を預かる責任があり、年金制度を健全な状態に維持することが求められています。そのために重要な指針となるのが「運用の基本方針」です。

この「運用の基本方針」とは、企業年金基金が従業員の年金を運用する際に、どのような価値観や目標を重視するのかを明確にするものです。具体的には、運用目標、リスク許容度、資産配分の方針などが定められます。この方針に基づいて、企業は長期的な視点を持ちつつ、安全性を第一に考えながら、将来の年金給付に必要な収益を確保するために、効率的な資産運用を行うことが求められます。

しかし、「運用の基本方針」は一度策定したら終わりではありません。経済状況や市場環境は常に変化しており、それに応じて「運用の基本方針」も定期的に見直し、必要に応じて変更を加え、常に最新の状態に保つことが重要です。

企業は、「運用の基本方針」を適切に策定し、運用を行うことで、従業員の老後の生活を守るという重要な責任を果たしていく必要があります。