企業年金における『直投』運用とは

企業年金における『直投』運用とは

はじめに

– 企業年金は、私たちが老後の生活を送る上で、公的年金と同様に非常に重要な役割を果たしています。将来受け取る年金額は、年金基金の運用成績によって大きく変わる可能性があります。そのため、自分の未来を考える上でも、企業年金の仕組みや運用方法についてしっかり理解しておくことが不可欠です。企業年金は、企業が従業員のために積み立てて運用する年金制度です。毎月の給与から天引きされる場合や、企業が全額負担する場合など、その仕組みは企業によって様々です。将来、退職後に受け取る年金額は、積み立てられた金額や運用成績によって決まります。運用がうまくいけば、将来的に受け取れる年金額が増加する可能性もありますが、逆に運用が不調の場合は、受け取れる年金額が減少するリスクも存在します。したがって、自分の年金がどのように運用されているかに関心を持つことが重要です。この冊子では、企業年金の基礎知識から具体的な運用方法、将来的な年金見通しまで、分かりやすく解説していきます。

直投とは

– 直投とは、企業が従業員のために将来的に支払う年金を準備するための制度として企業年金があります。企業年金で積み立てた資金は、将来の給付に備えて適切に運用する必要があります。その運用方法の一つが「直投」です。直投とは、企業年金基金から委託された資金を、他の資金とは別に分けて運用する方法を指します。つまり、預金や保険のようにあらかじめ決まった利回りを受け取る運用方法とは異なり、債券や株式などに直接投資を行うことで、収益を得ることを目指します。預金や保険とは異なり、直投は元本が保証されていません。投資した資産の価格が下落することもあり、元本割れのリスクがあるかもしれません。しかし、その一方で、市場環境が良ければ、預金や保険よりも高い収益を期待することができます。直投を実施するためには、専門的な知識や経験が求められます。そのため、多くの企業年金基金では、資産運用会社などの専門機関に運用を委託しています。専門機関は、企業年金基金の運用方針に基づいて、最適な投資戦略を策定し、実行します。直投は、高い収益を得る可能性を秘めている一方で、元本割れのリスクも伴います。したがって、直投を行う際には、リスクとリターンのバランスをしっかりと考慮することが重要です。

直投のメリット

– 直投のメリット企業年金基金の運用において、最近注目を集めているのが「直投」という手法です。直投とは、企業年金基金が自ら株式や債券などの金融商品に投資することを指します。従来のように資産運用会社に運用を一任するのではなく、企業年金基金が主体的に運用を行うことが特徴です。直投の最大のメリットは、運用方針を柔軟に決定できる点です。資産運用会社に委託する間接投資の場合、運用方針はあらかじめ決められた枠組みの中でしか選択できません。しかし、直投であれば、企業年金基金の特性やニーズに合わせて、独自性の高い運用戦略を立てることが可能です。例えば、長期的な成長が見込まれる分野に重点的に投資するといった戦略的な資産配分ができます。具体的には、最近注目を集めているベンチャー企業への投資などが考えられます。また、ESG（環境・社会・ガバナンス）を重視した投資など、社会的責任を果たす投資を行うこともできるのです。さらに、直投は、間接投資に比べて手数料を抑えられるという利点もあります。資産運用会社に支払う手数料が不要なため、その分、運用収益を向上させることができるのです。このように、直投には多くの利点があります。しかし、専門知識やノウハウが必要となるため、導入には慎重な検討が求められます。専門家のサポートを受けながら、自社の企業年金基金にとって最適な運用方法を見つけていくことが重要です。

直投のデメリット

– 直投のデメリット

「直投」とは、企業が自社の資金を株式や債券などの金融商品に直接投資することを指します。 従来の銀行預金に預けるよりも高い収益が期待できる一方、運用には専門的な知識や経験が必要で注意が必要です。

直投は、市場の動向を分析し、投資対象を選定するなど、高度な専門性が求められます。したがって、個人投資家のみならず、企業でも専門知識を持つ人材を確保するのが難しい場合があります。

そのため、多くの企業は運用を専門の機関に委託しています。専門機関は、豊富な知識と経験を持つプロフェッショナルが、顧客の投資目標やリスク許容度に応じた最適な運用プランを提案してくれるのです。

しかし、専門機関への委託には、運用手数料や管理手数料などのコストがかかります。 コストは運用成績に直接影響するため、事前に手数料体系を良く確認しておく必要があります。また、どんなに優れた専門家に運用を依頼しても、市場の変動リスクを完全には回避できません。投資を行う際には、元本が保証されていないこと、投資した資金が減少する可能性があることを理解しておく必要があります。

まとめ

– まとめ企業が従業員の退職後の生活資金を積み立てる企業年金基金において、近年注目を集めている運用方法の一つが「直投」です。直投とは、株式や債券といった伝統的な金融商品を介さずに、企業が直接、未公開株式や不動産、インフラストラクチャなどに投資することを意味します。直投は、従来の運用方法と比較して、いくつかのメリットがあるとされています。まず、投資対象を自ら選べるため、企業年金基金の運用方針や目標に応じた柔軟かつ機動的なポートフォリオの構築が可能になります。また、運用会社に支払う手数料などのコストを削減できる可能性があり、長期的には高い収益を見込めます。しかし、直投にはリスクや課題も存在します。例えば、専門知識や経験を持った人材の確保が不可欠となります。加えて、投資対象の流動性が低いため、短期間での現金化が難しい側面もあります。さらに、投資判断を誤ると、大きな損失を被る可能性も否定できません。企業年金基金が直投を実施するかどうかは、それぞれの状況に応じて慎重に判断する必要があります。そのためには、専門家であるコンサルタントや運用会社からのアドバイスを受けながら、長期的な視点で検討を進めることが重要です。リスクとリターンのバランスを十分に考慮し、従業員の未来のために最適な運用方法を選んでいく必要があります。