投資の効率性を図る「投資の限界効率表」
- 投資の効率性を可視化する
企業が工場や設備を新たに導入するなど、将来の利益を見込んで投資を行う際、最も重視すべき要素の一つに「投資効率」があります。
一体どれだけの投資を行うことで、最大の利益を生み出すことができるのか。
この、企業にとって永遠の課題ともいえる疑問に答えるための強力なツールとして、「投資の限界効率表」というものが存在します。
これは、経済学の分野では「スケジュール・オブ・ザ・マージナル・エフィシェンシー・オブ・キャピタル」と呼ばれるもので、投資の効率性を視覚的に捉え、分析することを可能にします。
「投資の限界効率表」は、投資額の増加に伴い、追加投資1単位あたりの期待収益率(限界効率)がどのように変化するかを示した表です。
通常、投資額が少ない段階では、追加投資による収益率は高くなります。
これは、まだ投資効率の高い、収益性の高い案件から着手できるためです。
しかし、投資額が増加するにつれて、限界効率は徐々に低下していきます。
これは、投資可能な案件の選択肢が減り、相対的に収益性の低い案件に投資せざるを得なくなるためです。
企業は、この「投資の限界効率表」と、資金調達にかかるコスト(資本コスト)を比較することで、最適な投資水準を決定することができます。
具体的には、限界効率が資本コストを上回る範囲内であれば、投資を行うことで利益を得ることができます。
逆に、限界効率が資本コストを下回る場合には、投資を控える方が賢明です。
このように、「投資の限界効率表」は、企業が投資計画を立案する上で、非常に重要な役割を果たすツールと言えるでしょう。