投資のリスク measure: 分散を理解する

投資のリスク measure: 分散を理解する

分散とは

– 分散とは

投資の世界では、高い収益(リターン)を得ようとするほど、一般的には危険(リスク)も高くなるという関係があります。この「危険」は、まるで天気のように予測が難しいものです。そこで、この危険を測るために使われる指標の一つが「分散」です。

「分散」を簡単に言うと、将来の利益が、予想と比べてどれくらい上下に変動する可能性があるのかを表す指標です。

例えば、AさんとBさんが同じように投資をしたとします。Aさんの投資は利益が大きく増減しやすい特徴があり、Bさんの投資は利益が安定している特徴があるとします。この場合、Aさんの投資の方が「分散が大きい」と表現します。

分散が大きいということは、実際の利益が予想よりもはるかに大きくなる可能性もあれば、逆に予想よりもはるかに小さくなってしまう可能性もあることを意味します。つまり、分散が大きい投資ほど、危険度が高いと判断されます。

投資をする際には、この「分散」を理解した上で、どれだけの危険を取ることができるのか、自分の資産や投資の目的に合わせて判断することが大切です。

分散の計算方法

– 分散の計算方法分散とは、データがどれくらいばらついているかを表す指標です。投資の世界では、リスクを測るために使われます。分散が大きければ、その投資はハイリスク・ハイリターン、逆に小さければローリスク・ローリターンである可能性が高いことを示唆しています。では、実際に分散を計算する方法を見ていきましょう。ここでは、ある投資信託を例に、過去20年間の年間収益率から分散を計算します。まず、20年間の収益率の平均値を求めます。平均値は、全ての年の収益率を合計し、年数で割ることで計算できます。次に、それぞれの年の収益率と平均値との差を計算します。これは、各年の収益率が平均からどれくらい離れているかを表しています。この差を「偏差」と呼びます。偏差を計算したら、それぞれを2乗します。2乗する理由は、プラスとマイナスの影響をなくし、ばらつきの大きさを正しく評価するためです。そして、2乗した偏差を全て足し合わせ、それを年数で割ります。こうして計算された値が、分散となります。数式で見ると複雑に見えるかもしれませんが、Excelなどの表計算ソフトには、分散を自動で計算してくれる関数があるので、簡単に求めることができます。 分散を理解することで、投資のリスクをより的確に把握し、自分に合った投資を選択することができます。

分散からわかること

投資の世界では、リスクとリターンは表裏一体の関係にあります。高い収益を狙うほど、その分リスクも大きくなるのが一般的です。では、そのリスクをどのように測れば良いのでしょうか？そこで登場するのが「分散」という概念です。

分散は、簡単に言えば投資における値動きの幅、つまり「ばらつき」を示す指標です。 分散が大きいほど、投資の成果が予想よりも大きくプラスになる可能性もあれば、逆に大きくマイナスになる可能性もあることを意味します。 つまり、分散が大きいほど、その投資はハイリスク・ハイリターン、逆に分散が小さいほど、ローリスク・ローリターンであると言えます。

例えば、2つの投資信託を比べてみましょう。A社の投資信託の分散が10、B社の投資信託の分散が20だったとします。この場合、B社の投資信託の方がA社の投資信託よりも値動きが激しく、ハイリスク・ハイリターンであると判断できます。

しかし、注意すべき点は、分散はあくまでも過去のデータに基づいた指標であるということです。 過去のデータが将来も同じように当てはまるとは限りません。分散はあくまで目安の一つとして捉え、他の情報と合わせて総合的に判断することが大切です。

標準偏差との関係

– 標準偏差との関係
投資の世界では、リスクを測る指標として「分散」が使われることが多くあります。これは、将来の収益がどれくらいばらつく可能性があるのかを表すものです。しかし、分散は計算の過程で2乗してしまうため、元の収益率との関係が掴みにくいという側面がありました。

そこで、分散の平方根をとった「標準偏差」が登場します。標準偏差は、元の収益率と同じ単位で表されるため、より直感的に理解しやすい指標と言えます。例えば、ある投資信託の年間収益率が平均5%、標準偏差が10%だとします。この場合、おおよそ68%の確率で、その年の収益率は-5%から+15%の範囲に収まると予想できます。

標準偏差も分散と同様に、値が大きいほどリスクが高いことを示します。標準偏差が大きければ、収益率が平均から大きく離れてしまう可能性が高くなるからです。つまり、高い収益を得られる可能性もあれば、逆に大きな損失を被る可能性もあるということを意味します。

投資判断をする際には、標準偏差を参考にしながら、どれだけのリスクを取れるのか、自分の投資目標に合っているのかを慎重に見極めることが重要です。

分散を活用した資産運用

– 分散を活用した資産運用投資の世界では、「卵は一つの籠に盛るな」ということわざがあります。これは、資産を一つのものに集中させてはいけないという、資産運用の基本的な考え方を表しています。リスクを減らし、安定した利益を目指すためには、複数の種類の資産に投資することが重要です。これを「分散投資」といいます。分散投資では、株式、債券、不動産など、異なる特徴を持つ資産を組み合わせた「ポートフォリオ」を構築します。資産の種類によって価格の動き方は異なり、例えば株式は値動きが大きい一方、債券は比較的安定している傾向があります。これらの異なる動きをする資産を組み合わせることで、特定の資産の価格が下落した場合でも、他の資産で損失をカバーできる可能性が高まります。分散投資は、リスク許容度や投資目標に応じて、様々な方法で行うことができます。例えば、国内外の株式や債券を組み合わせたり、不動産投資信託（REIT）やコモディティ（金や原油などの商品）なども組み入れることができます。重要なのは、自分自身の投資目標やリスク許容度を理解し、それに合ったポートフォリオを構築することです。そのためには、金融機関の担当者などに相談しながら、適切なアドバイスを受けることも有効な手段です。分散投資を効果的に活用することで、より安心して資産運用に取り組むことができます。