制度信用取引とは？ PTS制度信用取引との違いも解説

制度信用取引とは？ PTS制度信用取引との違いも解説

制度信用取引の概要

– 制度信用取引の概要制度信用取引とは、証券会社から資金や株式を借り入れて株式投資を行う取引のことです。 一般的な信用取引と比較して、証券取引所の規則によって貸付利率や返済期限などが事前に定められている点が大きな特徴です。制度信用取引では、投資家はあらかじめ定められたルールに従って取引を行うため、取引条件を事前に把握しやすく、安心して取引を進めることができます。 例えば、貸株料率や返済期限はあらかじめ定められているため、突然の変更によって思わぬ損失を被るリスクを軽減できます。さらに、制度信用取引では、証券会社が貸し出す資金や株式の量にも限りがあるため、過剰な投機を抑制する効果も期待できます。 一方で、制度信用取引は、取引ルールが厳格であるため、自由度が低いという側面もあります。 例えば、取引可能な銘柄や取引期間などが制限される場合があります。制度信用取引は、あらかじめ定められたルールに従って行われるため、初心者にとっても比較的理解しやすい取引と言えるでしょう。 ただし、信用取引である以上、元本保証の取引ではありません。 投資を行う際には、制度信用取引のリスクやルールを十分に理解した上で、自己責任において取引を行うように心がけましょう。

制度信用取引のメリット

– 制度信用取引のメリット

制度信用取引には、大きく分けて二つのメリットが存在します。

一つ目は、自己資金よりも大きな金額の取引を行うことができる点です。
一般的に株式投資を行う場合、投資家は証券会社に預けた自己資金の範囲内でしか株式を購入することができません。しかし制度信用取引では、証券会社から資金や株券を借り入れることで、自己資金の何倍もの金額の売買が可能になります。
そのため、株価の上昇局面においては、自己資金のみで投資を行う場合と比較して、大きな利益を獲得できる可能性があります。

二つ目は、取引ルールが明確であるという点です。
制度信用取引は、証券取引所が定めるルールに基づいて行われます。
金利に相当する品貸料や返済期限などが明確に定められているため、投資家は安心して取引を行うことができます。
また、証券会社独自のルールや手数料などが発生することがないため、不透明な手数料が発生するリスクも低く、初心者の方でも比較的始めやすいという側面も持ち合わせています。

制度信用取引のリスク

制度信用取引は、自己資金以上の資金を証券会社から借り入れて株の売買を行うため、少ない資金で大きな利益を狙うことができます。しかしながら、利益が大きい分だけリスクも大きくなる点は注意が必要です。

制度信用取引では、株価の動きが予想に反した場合、損失が自己資金を超えてしまうことがあります。これは、自己資金を上回る損失を証券会社に返済する必要があるためです。

また、制度信用取引には返済期限があります。期限内に返済できない場合は、証券会社から追加の保証金を求められることがあります。これを追証と言いますが、追証に応じられない場合は、保有している株を強制的に売却される可能性もあります。

制度信用取引は、これらのリスクを十分に理解した上で、余裕資金の範囲内で行うように心がけましょう。

PTS制度信用取引とは

– PTS制度信用取引とは

PTS制度信用取引とは、証券会社などが運営する私設取引システム (PTS) を利用した信用取引です。PTSとは、証券取引所を経由せずに、証券会社が独自に運営する取引システムのことです。

通常の信用取引は証券取引所を通して行われますが、PTS制度信用取引では、証券会社などが独自に金利や返済期限などの条件を設定しています。そのため、証券会社によっては、通常の信用取引よりも有利な金利で資金を借りたり、長い返済期限を設定できたりする場合があります。

しかし、PTS制度信用取引は、証券取引所で行われる通常の信用取引に比べて、取引に参加する投資家の数が少なく、取引量が少ないという特徴があります。そのため、希望する価格で約定できない場合や、取引が成立しにくい場合があります。

PTS制度信用取引を利用する場合は、これらのメリットとデメリットを理解した上で、自身のリスク許容度や投資目標に合致しているか慎重に判断する必要があります。

制度信用取引とPTS制度信用取引の比較

株式投資において、資金の借り入れや株式の貸借を利用して、より大きな利益を狙う信用取引。
この信用取引には、大きく分けて二つの種類があります。一つは「制度信用取引」、もう一つは「PTS制度信用取引」です。

両者の最も大きな違いは、取引ルールを誰が定めているかという点です。
制度信用取引は、証券取引所が定めたルールに従って行われます。
一方、PTS制度信用取引は、証券会社などが独自にルールを設定しています。

この違いにより、PTS制度信用取引は、制度信用取引に比べて、金利や貸借できる銘柄、取引時間などの点で、投資家にとって有利な条件となっているケースがあります。
例えば、制度信用取引では取り扱いのない新興市場銘柄や、夜間取引に対応している場合もあります。

しかしながら、PTS制度信用取引にもデメリットは存在します。
証券会社などが独自に運営しているため、取引に参加する投資家の数が少なく、取引量が少ないという点が挙げられます。
取引量が少なくなると、希望する価格で注文が成立しにくくなる「約定しにくい」という問題が発生する可能性があります。

結果として、どちらの信用取引が適しているかは、投資家のニーズや投資スタイルによって異なります。
短期的な売買で利益を狙いたいアクティブな投資家にとっては、柔軟な取引条件が魅力のPTS制度信用取引が向いていると言えるでしょう。
一方で、長期間に渡って安定した運用を希望する投資家にとっては、約定しやすさや取引の安心感という点で、制度信用取引の方が適していると考えられます。