債券投資 ハイリスク・ハイリターン？ ジャンク債の真実
- ジャンク債とはジャンク債とは、格付け機関から信用度が低いと判断された債券のことを指します。債券とは、国や企業がお金を借りる際に発行する「借用書」のようなものです。この借用書には、返済期限や利息などが記されています。
格付け機関は、債券を発行する国や企業の財務状況や返済能力などを分析し、債券の安全性を評価します。代表的な格付け機関には、ムーディーズやS&Pグローバル・レーティングなどがあります。
これらの機関は、独自の基準に基づいて債券に格付けを付与します。そして、一定の格付けを下回る債券は「ジャンク債」に分類されるのです。具体的には、ムーディーズでは「Ba1」以下、S&Pグローバル・レーティングでは「BB+」以下がジャンク債に相当します。
ジャンク債は、「ハイイールド債」とも呼ばれます。これは、ジャンク債が他の債券よりも高い利回りを期待できるためです。なぜなら、ジャンク債を発行する企業は、財務状況が悪化していたり、事業内容にリスクがあったりと、投資家にとって元本割れのリスクが高いからです。
投資家はこの高いリスクを考慮した上で、高いリターンを求めてジャンク債に投資します。ただし、ジャンク債は発行企業の業績悪化や倒産などによって、元本や利息が支払われなくなるリスクがあることを忘れてはなりません。