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デュレーション：金融商品の価格変動リスクを測る

- デュレーションとは債券や年金債務といった金融商品は、将来にわたって現金が支払われます。この時、受け取る現金の総額だけでなく、いつ、どれくらいの金額を受け取れるのかが重要になります。デュレーションは、将来受け取るキャッシュフローがどの程度の期間にわたって支払われるかを、現在価値を考慮した加重平均年数で表したものです。簡単に言えば、投資したお金がどれくらいの期間で回収できるのかを測る尺度と言えます。例えば、10年後に満期を迎える債券を考えてみましょう。この債券のデュレーションが7年だとします。これは、投資資金の回収に平均7年かかることを意味します。つまり、たとえ満期が10年後であっても、受け取る利息などを考慮すると、実質的には7年間で投資元本を回収できると解釈できます。デュレーションは、債券投資における金利変動リスクを測る指標としても用いられます。一般的に、デュレーションが長いほど金利変動の影響を受けやすく、価格変動リスクが大きくなります。逆に、デュレーションが短いほど金利変動の影響を受けにくく、価格変動リスクは小さくなります。このように、デュレーションは投資資金の回収期間の長さを示すだけでなく、金利変動リスクを測る上でも重要な指標となります。
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デュアル・カレンシー債とは？

- はじめに投資を始めようとすると、債券、株式、投資信託など、様々な選択肢があって戸惑う方も多いのではないでしょうか。特に債券は、比較的リスクが低いとされる一方、種類も多岐に渡り、その特徴を理解することは容易ではありません。今回は、数ある債券の中でも、少し特殊な「デュアル・カレンシー債」について解説していきます。デュアル・カレンシー債とは、利子の支払い通貨と元本の償還通貨が異なる債券のことを指します。例えば、日本で発行された債券でありながら、利子は米ドルで受け取り、元本の償還は円で受け取るといった具合です。通常の債券とは異なり、2つの通貨の為替変動の影響を受ける点が最大の特徴と言えるでしょう。この特徴ゆえに、デュアル・カレンシー債は通常の債券よりも高い利回りが期待できる場合があります。一方で、為替変動によっては、円高が進むと、受け取る利子の円換算額が減少し、結果として投資元本を割り込んでしまうリスクも孕んでいます。このように、デュアル・カレンシー債はハイリスク・ハイリターンを体現した投資商品と言えるでしょう。投資に慣れてきた方や、為替変動リスクを理解した上で、積極的にリターンを狙いたいという投資家に向いているかもしれません。
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分離利息振替国債：投資の基礎知識

- 国債の基礎 国債とは、国が道路や橋などの公共事業、教育や社会保障といった国民生活に必要な費用を賄うために、私たち国民からお金を借りる手段の一つです。 国債を購入するということは、私たちがお金を国に貸し出すことを意味します。その代わりに、国は私たちに利息を支払ってくれます。 国債の魅力は、元本が保証されている点にあります。これは、私たちが国にお金を貸した場合、満期が来れば必ず全額が返済されることを意味します。さらに、国債は定期的に利息が支払われるため、安定した収入源としても魅力的です。 これらの特徴から、国債は預金や株式などと比べて安全性が高い投資先として多くの人に認識されています。 しかし、国債は発行する国によってそのリスクは異なります。経済状況が不安定な国の国債は、安全な国の国債に比べて高い利息が設定されている場合がありますが、その分元本割れのリスクも高くなります。 国債への投資を検討する際には、リスクとリターンのバランスを考慮することが重要です。
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資産運用に！新発債の魅力を解説

- 新発債とは 新発債とは、企業や国、地方自治体などが、事業資金や財源を調達するために、新たに投資家に向けて発行する債券のことです。債券は、発行体が投資家からお金を借りる際に発行する有価証券で、発行時に決められた利率で定期的に利息を受け取ることができ、満期日には元本が償還されます。 例えば、A社が新しい工場を建設するために10億円が必要になったとします。A社は、投資家から10億円を集めるために、1万円の債券を1万本発行します。そして、投資家は1万円で債券を購入することで、A社にお金を貸すことになります。A社は、投資家に対して、毎年決まった日に利息を支払い、満期日には1万円の元本を返済します。 新発債は、発行時点で利率や償還日が決まっているため、投資家は将来受け取れる利息や元本が予測しやすいというメリットがあります。また、株式投資と比較して、価格変動リスクが低いため、比較的安全性の高い投資として認識されています。 しかし、新発債は、発行体の経営状況が悪化した場合、利息の支払いが滞ったり、元本が償還されなくなったりするリスクもあります。そのため、投資する際には、発行体の信用力などを慎重に判断することが重要です。
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デフォルトリスクとは？

- デフォルトリスクの概要デフォルトリスクとは、投資家が債券などの金融商品に投資した場合に、発行体が約束通りの元本の返済や利息の支払いを履行できないリスクのことを指します。これは、発行体の財務状況が悪化したり、経営が行き詰まったりすることで発生する可能性があります。例えば、あなたが企業が発行した債券を購入したとします。この債券は、発行体があなたに定期的に利息を支払い、満期日には元本を返済することを約束したものです。しかし、発行体の業績が悪化し、約束通りに利息や元本の支払いができなくなるかもしれません。これがデフォルトリスクです。企業が倒産した場合、その企業が発行した債券の保有者は、元本や利息を受け取れない可能性があります。このように、デフォルトリスクは投資家にとって大きな損失をもたらす可能性があります。デフォルトリスクは、発行体の信用力によって異なります。信用力の高い発行体ほど、デフォルトリスクは低くなります。逆に、信用力の低い発行体ほど、デフォルトリスクは高くなります。そのため、投資家は投資する前に、発行体の信用力を十分に確認する必要があります。
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デフォルト（債務不履行）とは？その意味と影響について解説

- デフォルトとは？ 「デフォルト」とは、国や企業がお金を借りた際に、約束通りに返済ができなくなる状態を指します。 企業や政府は、事業資金や公共事業費などを調達するために、投資家からお金を借ります。この際、借用書のような役割を果たすのが「債券」です。 債券には、返済期日と利息が定められており、発行体は約束通りに投資家へ利息を支払い、満期日には元本を返済する義務があります。 しかし、発行体が事業の失敗や財政難に陥ると、これらの支払いが滞ってしまうことがあります。これが「デフォルト」、つまり「債務不履行」です。 デフォルトが発生すると、債券の価値は大きく下落し、投資家は損失を被ります。また、発行体に対する信用も失墜し、資金調達が困難になるなど、その後の経済活動にも大きな影響を与えます。 そのため、投資家はデフォルトのリスクを事前に見極めることが重要となります。具体的には、発行体の財務状況や事業内容、経済環境などを分析することで、デフォルトの可能性を評価します。
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米国債で資産運用！基礎知識と投資の魅力を解説

- 米国債とは 米国債とは、アメリカ合衆国のお蔵に当たる財務省が、国を運営していくためのお金を広く国民や企業、他の国などから集めるために発行する債券のことです。 例えるなら、米国が発行する借用証のようなもので、私たち投資家がそれを持つということは、米国にお金を貸すことになります。 そして、約束した期日になると、米国は私たちに借りていたお金に利息を付けて返してくれるのです。 アメリカ合衆国は世界で最も経済規模が大きく、政治体制も安定しているので、米国が返済期限にお金を返済できないといったリスクは非常に低いとされています。 そのため、米国債は世界中から信頼を集めており、「最も安全な資産」と見なされることが多いのです。 このように、リスクが低く、初心者の方でも安心して投資できるという点から、米国債は投資初心者の方にもおすすめの投資対象と言えるでしょう。
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外貨預金のワラント債で資産運用！

- 外貨預金のワラント債とは？外貨預金のワラント債は、外貨建ての債券と株式投資の特徴を組み合わせた、少し変わった金融商品です。まずは、この商品の特徴を理解する上で重要な2つのポイントを押さえておきましょう。一つ目は「債券」の部分です。債券とは、国や企業にお金を貸す代わりに、利息を受け取れるという仕組みの金融商品です。外貨預金のワラント債の場合、この利息は外貨で支払われます。二つ目は「ワラント」の部分です。ワラントとは、あらかじめ決められた価格で、発行会社の株式を将来購入できる権利のことです。つまり、ワラントが付いた債券を購入すると、利息収入に加えて、株式投資のチャンスも得られます。具体的には、将来、発行会社の株価が上昇した場合には、ワラントを行使して株式をあらかじめ決めていた低い価格で購入し、その後、市場で売却することで、値上がり益を得ることができます。一方、株価が下落した場合は、ワラントを行使せずに、満期まで保有すれば、当初約束された利息を受け取ることができます。このように、外貨預金のワラント債は、比較的少額から投資でき、利息収入と値上がり益の両方に期待できるという魅力的な商品ですが、投資にはリスクも伴います。例えば、為替変動によって損失が発生する可能性や、株価が下落した場合には、元本割れの可能性もゼロではありません。投資する前には、これらのリスクを十分に理解しておくことが大切です。
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企業の安心材料？ 物上担保付社債を解説

- 物上担保付社債とは 会社がお金を借りる方法の一つに、社債という仕組みがあります。これは会社が発行する債券のことで、多くの場合、個人投資家を含め誰でも購入することができます。この社債の中でも、発行する会社が特定の資産を担保にしているものを「物上担保付社債」と呼びます。 では、具体的にどのようなものが担保になるのでしょうか？ 例えば、会社が所有する土地や工場、あるいは機械設備などが挙げられます。もしも、その会社が倒産してしまい、お金を返済することができなくなってしまった場合、物上担保付社債を持っている人は、担保として差し出された資産を売却して、そのお金を受け取ることができます。 一方、担保のない社債の場合、会社の財産を他の債権者と平等に分け合うことになるため、返ってくるお金が少なくなる可能性があります。このように、物上担保付社債は、もしもの場合でも、投資家である債券保有者の権利を守ることができるという点で、より安全性の高い投資と言えます。
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ソブリン債：国が発行する債券の魅力とリスク

- ソブリン債とは ソブリン債とは、国や政府機関が資金調達のため発行する債券のことを指します。 国は、道路や橋などのインフラ整備や、教育機関の拡充、医療制度の充実といった様々な政策を実行するためには、多額の資金が必要となります。 必要な資金を税収だけで賄うことが難しい場合、国はソブリン債を発行して、個人や企業などの投資家から資金を借ります。 投資家は、ソブリン債を購入することで、発行体の国に対して資金を貸し出すことになります。 国は、あらかじめ定められた期間が経過した後、投資家に対して元本と利息を返済します。 ソブリン債は、発行体の国が財政的に安定している限り、元本と利息の支払いが保証されているため、比較的安全性が高い投資先とされています。 しかし、国の経済状況が悪化したり、財政が破綻したりするリスクもゼロではありません。 そのため、投資家は、ソブリン債への投資を行う際には、発行体の国の財政状況や経済指標などを慎重に分析する必要があります。
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社会貢献と投資を両立？ソーシャルボンドとは

- 社会貢献を目的とした投資先 近年、資産運用において経済的な利益だけを目指すのではなく、社会や環境にも良い影響を与える投資に関心が集まっています。 「ESG投資」や「インパクト投資」といった言葉も、ニュースや経済誌などで目にする機会が増えました。 数ある投資先の中でも、今回は「社会貢献債」に焦点を当てて解説します。 社会貢献債とは、企業が資金調達のために発行する債券の一つです。 一般的な債券との大きな違いは、集めた資金の使い道が決まっている点にあります。 社会貢献債の場合、その名の通り、貧困問題や教育格差の解消、環境保護といった社会貢献事業に資金が使われます。 投資家にとっては、社会貢献に携わっているという充実感を得られるだけでなく、投資資金がどのように使われているかを明確に知ることができるという安心感もあります。 社会貢献債への投資は、収益を追求するだけでなく、より良い未来を創造することに投資するという、新たな資産運用の形と言えるでしょう。
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ゼロクーポン債：お得に投資？

- 利息ゼロでもお得？ 銀行にお金を預けると、預けた金額に対して利息がもらえますよね。これは債券投資でも同じで、定期的に利息を受け取ることができます。しかし、「ゼロクーポン債」と呼ばれる債券は、利息が全くつきません。満期が来た時に、あらかじめ決められた金額を受け取ることができる仕組みです。 一見すると、利息がつかないなんて損なのでは？と思うかもしれません。しかし、ゼロクーポン債には、利息収入こそ得られないものの、購入時に大きな割引が適用されるという大きなメリットがあるのです。 例えば、満期が1年で100万円で償還されるゼロクーポン債があるとします。この債券を発行時に90万円で購入できたとすると、満期には10万円の利益を得られます。この10万円が、実質的な利回りとなるわけです。 このようにゼロクーポン債は、利息収入はありませんが、購入価格と償還価格の差額が実質的な利回りとなるため、投資家にとっては魅力的な投資商品となり得ます。
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複雑な仕組債：理解すべきリスクと特徴

- 仕組債とは仕組債は、国債や社債といった通常の債券とは異なり、金利や償還時の受け取り額が、株価や為替、金利といった指標の値動きに連動する仕組みを持っています。通常の債券では、発行体が倒産しない限り、あらかじめ決められた金利や償還額を受け取ることができます。一方、仕組債の場合、投資対象となる指標の値動きによっては、高い利回りを受け取れたり、値上がり益と同様の利益を得ることが期待できるというメリットがあります。これは、仕組債が持つ、指標のパフォーマンスに応じて受け取るものが変わるという仕組みによります。しかし、その一方で、指標が予想と反対方向に動いた場合には、元本割れが生じたり、損失を被る可能性も秘めています。通常の債券よりも複雑な構造を持つため、投資する際には、仕組みやリスクを十分に理解することが非常に重要です。仕組債は、投資家のニーズや市場環境に応じて、多種多様な商品が設計されています。そのため、パンフレットや目論見書などで、どのような指標に連動しているのか、どのようなリスクがあるのかなどをしっかりと確認した上で、投資判断を行うようにしましょう。
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株式投資

証券投資の安全を守る！証券保管振替機構とは？

証券保管振替機構は、株式や投資信託など、国債以外の様々な有価証券を取引する上で、なくてはならない機関です。 証券保管振替機構は、個人投資家や金融機関が証券を売買する際に、証券の保管や名義変更、決済といった業務を集中的に行っています。 従来は、証券の保管や名義変更は証券会社などを通じて行われていましたが、証券保管振替機構がこれらの業務を担うことで、より安全かつ効率的に証券を売買することができるようになりました。 例えば、証券を売却する際には、証券保管振替機構に預託されている自分の証券口座から、買い手の証券口座に迅速かつ確実に移転されます。 また、証券の紛失や盗難のリスクも、証券保管振替機構に預託することで大幅に減らすことができます。 このように、証券保管振替機構は、普段は表に出ることはありませんが、日本の金融市場を支える重要な役割を担っています。 いわば、証券取引の舞台裏を支える「縁の下の力持ち」といえるでしょう。
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経済の用語

スプレッドとは？仕組みと投資戦略への活用法

- 金融商品に潜む価格差スプレッドとは？金融の世界では、あらゆる商品やサービスに価格差が存在します。例えば、私たちが普段利用するお店では、商品を仕入れる値段と、実際に私たちが購入する値段は異なりますよね。この価格差は、お店の利益となる重要な要素です。金融市場においても同様に、様々な取引において価格差が存在します。これを「スプレッド」と呼びます。スプレッドは、例えば、銀行が預金金利と貸出金利に差を設けて利益を得ているように、金融機関やブローカーが取引サービスを提供する上で重要な役割を果たしています。具体的には、株式や為替などの金融商品を取引する際に、「売り値」と「買い値」が表示されます。この2つの価格の差がスプレッドです。売り値は、投資家が金融商品を売却できる価格を指し、買い値は投資家が金融商品を購入できる価格を指します。スプレッドは、市場の状況や取引する金融商品の種類によって変動します。スプレッドは、市場の流動性や取引に伴うリスクなど、様々な要因によって変化します。流動性が高い、つまり、多くの取引が行われている市場では、スプレッドは縮小する傾向にあります。一方、流動性が低い市場では、スプレッドは拡大する傾向にあります。また、リスクが高い取引ほど、スプレッドは拡大する傾向にあります。スプレッドは、投資家にとって無視できないコストの一つです。スプレッドを理解することで、より効率的な投資活動を行うことが可能になります。
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国の借金、普通国債とは？

国の活動に必要な資金を集めるため、日本政府は国債という債券を発行しています。その中でも、「普通国債」は、国の借金の代表格と言えるものです。毎年コンスタントに発行され、国の予算を支える重要な役割を担っています。 では、なぜ国は普通国債を発行してまで、お金を借りる必要があるのでしょうか？それは、私たち国民が納める税金だけでは、国の活動に必要な資金をすべてまかなうことができないからです。歳出が歳入を上回る場合、その不足分を補うために、国は普通国債を発行します。そして、その債券を購入する形で、国民や企業、金融機関などからお金を借りているのです。 この普通国債は、皆さんにとっても身近な存在です。銀行や郵便局で購入できる個人向け国債も、この普通国債の一部です。国債を購入するということは、国にお金を貸すことを意味し、その見返りとして、国は利子を支払います。このように、普通国債は国の財政運営を支えるとともに、私たち国民にとっても投資の選択肢の一つとなっています。
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ストリップス国債とは

- ストリップス国債の概要ストリップス国債とは、「Separate Trading of Registered Interest and Principal of Securities」の略称で、元本部分と利息部分を分けて、それぞれを証券として売買できるようにした国債です。通常の債券は、満期日まで保有すると、発行時に定められた利率で計算された利息と、当初投資した元本を受け取ることができます。一方、ストリップス国債は、この元本部分と利息部分をバラバラに売買することができる点が大きく異なります。例えば、10年満期の国債から発行されたストリップス国債の場合、元本部分は10年後に償還される権利、利息部分は毎年受け取る利息の権利が、それぞれ証券として扱われます。そして、これらの証券は投資家のニーズに応じて個別に売買されることになります。ストリップス国債は、通常の債券よりも柔軟な投資戦略を立てることを可能にします。例えば、将来の特定の時期にまとまった資金が必要な投資家は、その時期に合わせて償還される元本部分のみを購入することができます。また、金利変動リスクをより細かくコントロールしたい投資家は、償還までの期間が異なる複数の利息部分を組み合わせることで、独自のポートフォリオを構築することも可能です。このように、ストリップス国債は、投資家のニーズや投資戦略に応じて、柔軟かつ多様な投資機会を提供してくれる金融商品と言えるでしょう。
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お得に投資？割引債の仕組みを解説

- 割引債とは 割引債は、発行時に額面金額よりも低い価格で購入できる債券です。 通常の債券は、発行時に額面金額で購入し、保有期間中に定期的に利息を受け取ります。一方、割引債は、利息の代わりに、満期時に額面金額と購入金額との差額を受け取るという仕組みになっています。 例えば、100万円の額面金額の割引債を90万円で購入した場合を考えてみましょう。満期になると、100万円が償還されます。つまり、購入金額との差額である10万円が、実質的な利息となるわけです。 割引債は、通常の債券よりも低い価格で購入できるため、投資家にとっては魅力的な投資対象となりえます。また、満期時にまとまった金額を受け取ることができるため、資金計画を立てやすいというメリットもあります。
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証券市場を理解する

- 証券市場とは証券市場とは、企業が発行した株式や債券といった有価証券が売買される市場のことを指します。 株式や債券は、企業にとって資金調達の手段となります。企業は、事業拡大や新たな設備投資などに必要な資金を、株式や債券を発行して投資家から集めます。一方、投資家は、これらの有価証券を購入することで、企業の成長による利益還元（株式の場合は配当、債券の場合は利子）を得ることが期待できます。証券市場は、大きく分けて、新規に発行される証券が取引される「発行市場」と、既に発行された証券が取引される「流通市場」の二つに分類されます。 発行市場は、企業が新たに資金を調達する場であり、流通市場は、投資家が保有する証券を売却したり、新たな投資機会を求めて証券を購入したりする場です。このように、証券市場は、企業と投資家を結びつけることで、資金の循環を生み出し、経済活動を活性化させる重要な役割を担っています。企業は、証券市場を通じて円滑に資金調達を行うことが可能となり、投資家は、様々な企業に投資することで、資産を増やす機会を得ることができます。 証券市場は、経済の成長を支える重要なインフラと言えるでしょう。
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証券化商品とは何か？

- 証券化商品の仕組み 証券化商品という言葉を耳にしたことはありますか？これは、住宅ローンやクレジットカードの利用残金のように、将来的にお金を生み出すと考えられる資産を、投資家が購入できる証券にしたものです。 例えば、あなたが住宅ローンを組んで毎月返済しているとします。この時、あなたが金融機関に毎月支払っているお金は、実は証券化によって投資家の手に渡る可能性があります。 具体的には、まず金融機関があなたの住宅ローン債権などをまとめて証券化商品にします。この商品は、将来あなたが返済するであろう元利金が投資家にとっての利益となるわけです。そして、この証券化商品は証券会社を通じて投資家に販売されます。 このように、証券化商品は、本来は個人や企業が保有している資産を、投資家がお金を出資する対象に変えることで、資金調達をしたい側と投資をしたい側の双方にとってメリットのある仕組みを提供しています。
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債券投資の基礎: 額面金額とは？

- 額面金額とは債券投資を始めるにあたって、まず理解する必要がある重要な概念の一つに「額面金額」があります。債券とは、国や企業がお金を借りる際に発行する証書のようなものです。投資家は債券を購入することで、発行体に資金を貸し出すことになります。その代わりに、発行体からは利息を受け取ることができ、満期が到来すると投資元本が返還されます。 この時、投資家が最終的に受け取る返済金の額のことを「額面金額」と呼びます。 例えば、100万円の額面金額の債券を購入した場合、満期が来ると100万円が投資家に返済されます。 債券は、発行市場において、この額面金額を基準として発行価格が決まります。ただし、市場の金利状況によっては、額面金額と異なる価格で取引されることもあります。 債券投資を行う上で、額面金額は基本的な概念となります。投資判断を行う際には、額面金額だけでなく、利回りや信用リスクなども考慮することが重要です。
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ハイリスク・ハイリターン？ ジャンク債の真実

- ジャンク債とはジャンク債とは、格付け機関から信用度が低いと判断された債券のことを指します。債券とは、国や企業がお金を借りる際に発行する「借用書」のようなものです。この借用書には、返済期限や利息などが記されています。 格付け機関は、債券を発行する国や企業の財務状況や返済能力などを分析し、債券の安全性を評価します。代表的な格付け機関には、ムーディーズやS&Pグローバル・レーティングなどがあります。 これらの機関は、独自の基準に基づいて債券に格付けを付与します。そして、一定の格付けを下回る債券は「ジャンク債」に分類されるのです。具体的には、ムーディーズでは「Ba1」以下、S&Pグローバル・レーティングでは「BB+」以下がジャンク債に相当します。 ジャンク債は、「ハイイールド債」とも呼ばれます。これは、ジャンク債が他の債券よりも高い利回りを期待できるためです。なぜなら、ジャンク債を発行する企業は、財務状況が悪化していたり、事業内容にリスクがあったりと、投資家にとって元本割れのリスクが高いからです。 投資家はこの高いリスクを考慮した上で、高いリターンを求めてジャンク債に投資します。ただし、ジャンク債は発行企業の業績悪化や倒産などによって、元本や利息が支払われなくなるリスクがあることを忘れてはなりません。
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資産運用に！シニア債で賢く備える老後資金

- シニア債とは 企業が事業を運営していくには、資金が必要となります。新しい工場を建設したり、新しい商品を開発したり、様々な場面で資金を必要とします。 企業が資金を調達する方法の一つに、債券の発行があります。債券とは、企業が投資家にお金を借りるための証書のようなもので、投資家は企業にお金を貸す代わりに、利息を受け取ることができます。 債券には様々な種類がありますが、その中でも「シニア債」は、他の債券よりも返済順位が高いという特徴があります。 企業が倒産してしまった場合、保有している資産を売却して債券の保有者を含む債権者に返済することになりますが、その際にシニア債を持っている投資家は、他の債券を持っている投資家よりも先に返済を受けることができます。 つまりシニア債は、企業が倒産した場合に備えた「優先返済権」のようなものと言えます。 このため、シニア債は他の債券と比べてリスクが低いとされ、安定した収入源として投資家から人気を集めています。 しかし、シニア債は他の債券と比べて利回りが低いという側面もあります。これは、リスクとリターンは表裏一体の関係にあるためです。 そのため、シニア債への投資を検討する際には、リスクとリターンのバランスを考慮することが重要です。
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格付投資情報センター：企業の信用力を評価

- 格付投資情報センターとは 格付投資情報センター（R&I）は、企業が発行する債券や金融商品の信用力を評価する、日本で設立された格付け機関です。企業が事業を行うために必要な資金を調達する際に発行する債券は、その企業が将来的にどれだけの利益を上げて、投資家に元本と利息をきちんと返済できるのかが重要なポイントとなります。 R&Iは、企業の財務状況や事業内容、将来の見通しなどを多角的に分析し、その債券がどれくらい安全であるかを評価します。具体的には、企業の財務諸表などの公開情報だけでなく、企業への訪問調査や経営陣へのヒアリングなども通じて、詳細な情報収集を行います。そして、その分析結果に基づいて、債券の信用度をアルファベットで表記した記号（格付け）で公表します。 この格付けは、投資家にとって重要な投資判断材料となります。なぜなら、格付けが高いほど、その債券は安全であると判断され、投資家は安心して投資できるからです。逆に、格付けが低い場合は、元本や利息の支払いが滞るリスクが高いと判断され、投資家は投資を避ける傾向にあります。このように、R&Iは、企業と投資家の橋渡しをする重要な役割を担っています。
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