指標 投資判断の要！複合ベンチマークを理解しよう
- 複合ベンチマークとは何か投資の世界では、自分の投資成績が良いのか悪いのか、客観的に判断する必要があります。そこで登場するのが「ベンチマーク」という指標です。ベンチマークは、いわば目標とする成績の目安となるものです。例えば、日経平均株価やTOPIXなどは、日本株式市場全体の動きを表す代表的なベンチマークとして知られています。
一方、投資対象を一つに絞らず、複数の資産に分散投資を行う場合もあるでしょう。株式、債券、不動産など、様々な資産を組み合わせた投資方法を「ポートフォリオ」と呼びますが、このポートフォリオ全体の運用成績を評価するための基本的な指標となるのが「複合ベンチマーク」です。
複合ベンチマークは、複数の資産クラスから構成されるベンチマークです。例えば、国内株式、外国株式、国内債券、外国債券といった具合に、それぞれの資産クラスに適切な比率を設定し、ポートフォリオ全体のパフォーマンスを評価するために用いられます。
複合ベンチマークを用いることで、投資家は自身のポートフォリオが市場全体と比較して、どの程度健闘しているのかを把握することができます。また、複合ベンチマークを構成する各資産クラスの比率を変更することで、自身のリスク許容度や運用目標に合わせた、最適なポートフォリオ構築の参考にすることも可能です。