資産流動化

セキュリタイゼーション：資産の流動化とは？

- セキュリタイゼーションとはセキュリタイゼーションとは、銀行などの金融機関が保有する住宅ローンや自動車ローン、クレジットカード債権など、将来安定した収入が見込める資産をまとめて証券化し、投資家に販売する仕組みです。もう少し具体的に説明すると、まず、銀行などの金融機関は、貸し出した住宅ローンや自動車ローンなどの債権を、特定の目的のために設立された会社（SPV特別目的会社）に譲渡します。次に、SPVはこれらの債権を裏付けとして証券を発行し、投資家に販売します。投資家は、購入した証券から得られる利息収入や償還金を受け取ることができます。このように、セキュリタイゼーションは、金融機関にとっては、貸出債権を現金化することで新たな融資の原資を確保できるというメリットがあります。一方、投資家にとっては、株式や債券とは異なるリスクとリターンの特性を持つ投資対象として、分散投資の一環として活用することができます。近年、このセキュリタイゼーションは、資金調達手段の多様化や金融システムの安定化に貢献する仕組みとして注目されています。

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不動産投資の鍵！サービサーの役割とは？

- サービサーとは「サービサー」とは、特別な法律に基づいて設立された特定目的会社(SPC)から、不動産や貸付金などの資産の管理や運営を任される会社のことです。少し具体的に説明していきましょう。企業が資金を調達する際に、保有する不動産や貸付金を証券化する方法があります。この証券化は、特定目的会社(SPC)を通じて行われます。しかし、特定目的会社(SPC)は、法律上、自分自身で資産を管理したり運営したりすることができません。そこで、専門的な知識と経験を持つ「サービサー」に業務を委託するのです。サービサーは、委託された資産を適切に管理・運営し、その収益を投資家に還元する役割を担います。このように、サービサーの存在は、証券化による資金調達を支え、投資家に対して安定した収益を届けるために重要な役割を果たしていると言えるでしょう。

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投資スキームの新潮流：特別目的会社とは

- 特別目的会社とは何か近年、ビジネスの世界で注目を集めている仕組みの一つに「特別目的会社」があります。これは、英語では「スペシャル・パーパス・カンパニー」、略して「SPC」と呼ばれるものです。特別目的会社は、その名の通り、特定の目的を達成するために設立される会社です。従来の会社のように、幅広い事業を行うことを目的とするのではなく、例えば、ある不動産の開発や、債権の証券化といったように、限定された事業を行うために作られます。では、なぜ特別目的会社が注目されているのでしょうか？それは、従来の会社とは異なる、独自の仕組みを持っているからです。一つは、特別目的会社は、その目的を達成したら解散することができるという点です。二つ目に、特別目的会社は、その設立や運営において、税制上の優遇措置を受けられる場合があります。これらの特徴から、特別目的会社は、特に、資金調達やリスク管理の面で、大きなメリットがあるとされています。特に、近年では、資産の証券化において、特別目的会社が重要な役割を担うケースが増えています。これは、企業が保有する不動産や債権などの資産を、特別目的会社に譲渡し、その特別目的会社が発行する証券によって、投資家から資金を調達するという仕組みです。このように、特別目的会社は、現代のビジネスにおいて、ますます重要な役割を果たすようになってきています。

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