資金調達 - みんなの投資学校

エクイティファイナンス：成長への投資

- エクイティファイナンスとは企業が事業を成長させるためには、新しい設備投資や人材採用など、何かとお金が必要になります。このような資金調達の方法の一つに、エクイティファイナンスがあります。エクイティファイナンスとは、企業が株式を発行することで、投資家から資金を調達する方法です。株式は、企業の ownership を表す証券です。投資家は、株式を購入することでその企業の ownership の一部を持つことになり、将来の企業の成長に伴う利益の分配や、株主総会での議決権行使を通じて経営への参加といった権利を得られます。エクイティファイナンスの代表的な方法としては、新たに株式を発行して投資家に買い取ってもらう「新株発行」や、あらかじめ発行しておいた株式を従業員などに付与する権利である「新株予約権付社債」を発行する方法などがあります。エクイティファイナンスは、借入とは異なり、資金調達に伴う利息の支払いや元本返済の義務がありません。そのため、企業は返済の負担を負うことなく、長期的な視点で事業を成長させるための資金を調達することができます。一方で、株式発行は、既存の株主の持ち株比率が低下し、一株あたりの価値が薄まる可能性があります。また、経営への影響力を考慮する必要も出てきます。企業は、エクイティファイナンスのメリット・デメリットを理解した上で、自社の状況に合わせて最適な資金調達方法を選択する必要があります。

経済の用語

資産運用の選択肢を広げる「私募」とは

近年、資産運用はますます多様化しており、その選択肢の一つとして「私募」という言葉を耳にする機会が増えてきました。従来の銀行預金や株式投資とは異なる投資先として、私募は近年注目を集めています。しかし、私募は誰でも気軽に始められるわけではありません。私募投資は、特定の投資家から資金を集め、専門家である運用会社がその資金を運用し、得られた利益を投資家に分配するという仕組みになっています。私募投資は、一般的に証券取引所に上場されていない未公開株や不動産、ヘッジファンドなど、比較的リスクの高い投資対象に投資を行います。そのため、元本保証はなく、投資した金額以上の損失が出る可能性もあります。一方で、私募投資は高い収益 potential を秘めている点が魅力です。また、伝統的な投資対象とは異なる投資先となるため、投資ポートフォリオの多様化にも繋がります。今回の記事では、このような私募投資の仕組みやメリット、注意点について詳しく解説していきます。私募投資は、リスクとリターンを理解した上で、ご自身の資産状況や投資目標に合致しているかどうかを慎重に見極めることが重要です。

株式投資

少人数からの資金調達：私募とは？

- 資金調達の選択肢事業を拡大したり、新たな設備投資を行ったりする際には、まとまった資金が必要になります。銀行からの融資を受けるという方法もありますが、近年では、株式市場を通じて幅広い投資家から資金を集める方法も一般的になってきました。数ある資金調達方法の中でも、今回は「私募」について詳しく解説していきます。-# 私募とは私募とは、特定の少数の投資家から、株式や社債などの証券を発行して資金を集める方法です。一般的には、ベンチャーキャピタルや事業会社、金融機関などが投資家となります。-# 私募のメリット私募のメリットとしては、大きく分けて以下の３点が挙げられます。1. -少人数の投資家から資金調達を行うため、手続きが比較的簡便である-2. -投資家との交渉によって、資金調達の条件を柔軟に設定できる-3. -上場企業のように、情報開示の義務が厳格ではない-これらのメリットから、近年では、ベンチャー企業を中心に私募による資金調達が増加しています。-# 私募のデメリット一方で、私募には以下のようなデメリットも存在します。1. -投資家を探すためのネットワークが必要となる-2. -株式や社債の流動性が低いため、換金性に劣る--# まとめ私募は、資金調達の条件を柔軟に設定できるなど、多くのメリットがある一方で、デメリットも存在します。そのため、自社にとって最適な資金調達方法かどうか、慎重に検討する必要があります。

その他

財投機関債：安定性と利回りのバランス

- 財投機関債とは？財投機関債とは、道路や橋、病院といった社会の基盤となるインフラ整備や、中小企業への融資などを行う、国の政策的な事業を担う機関である「財投機関」が、その事業に必要な資金を集めるため発行する債券のことです。財投機関は、国の政策に沿って設立された特殊法人であり、民間企業だけでは資金調達が難しい大規模な事業や、公益性の高い事業を安定的に推進する役割を担っています。財投機関債は、これらの重要な事業を支えるための資金源として発行されており、私たちの生活にも深く関わっています。例えば、私たちが毎日利用する道路や橋、安心して医療を受けられる病院なども、財投機関債によって支えられているのです。財投機関債は、発行元である財投機関が国から財政的な支援を受けているため、他の債券と比べて比較的安全性の高い投資先と言われています。また、定期的に利息を受け取ることができるため、安定した収入源としても魅力があります。

債券投資

国の発展を支える財政投融資

- 財政投融資とは？財政投融資とは、民間企業では利益を生み出すことが難しいものの、国民生活や経済活動にとって欠かせない事業に対して、国が長期的な視点で資金を提供する制度です。例えば、道路や港湾の整備、教育機関の設立などが挙げられます。これらの事業は、短期的には利益を生まないかもしれませんが、長い目で見れば、国民の生活水準向上や経済の活性化に大きく貢献します。財政投融資の特徴は、国の予算とは別に、独自の資金運用によって行われる点にあります。国は、国民から預かった郵便貯金や年金を原資として財政投融資を行い、その運用益を国庫に納めています。つまり、国民の税金が直接投入されるのではなく、国民から集めた資金を有効活用することで、より公益性の高い事業を推進しているのです。財政投融資は、国の経済政策の一環として、民間投資では対応できない分野の社会資本整備や政策課題解決を図る上で重要な役割を担っています。

経済の用語

資金調達の賢い選択？債券現先取引を解説

- 債券現先取引とは債券現先取引とは、特定の債券を売却し、将来の特定日にあらかじめ決めた価格で買い戻すことを約束する取引のことです。簡単に言うと、債券を担保に短期的に資金を借りる方法と言えます。例えば、A社が1億円分の国債を保有しており、短期的に資金が必要になったとします。このとき、A社は金融機関Bに対して、1億円分の国債を売却し、1か月後に1億50万円で買い戻す契約を結ぶことができます。この場合、A社は1億円を調達でき、B社は1か月後に50万円の利益を得ることができます。このように、債券現先取引は、企業が保有する債券を有効活用して、短期的な資金調達を行う手段として利用されます。また、金融機関にとっては、資金運用手段の一つとして重要な役割を担っています。債券現先取引は、主に企業や金融機関といった機関投資家が利用する取引であり、個人投資家が利用することはほとんどありません。また、取引期間は通常1年以内と短く、取引対象となる債券は国債や地方債など、信用力の高いものが中心です。

債券投資

外貨預金とオフショア取引：基礎知識

- 外貨預金とは外貨預金とは、普段私たちが利用している円ではなく、アメリカ合衆国で使われているドルや、ヨーロッパ諸国で使われているユーロなど、海外で使用されている通貨で預金することを指します。外貨預金の最大の魅力は、円預金と比べて金利が高い場合が多いという点です。金利は国によって異なり、経済状況によっても変動するため、円預金よりも高い金利を設定している国もあります。そのため、より多くの利息を受け取ることを期待して、外貨預金を選択する人もいます。また、預けている通貨が円に対して値上がりした場合には、為替差益と呼ばれる利益を得ることもできます。例えば、1ドル100円の時に預金し、1ドル110円の時に円に戻した場合、10円の利益が発生します。しかし、外貨預金にはリスクも伴います。預けている通貨が円に対して値下がりした場合には、為替差損が発生し、元本を割り込んでしまう可能性があります。例えば、1ドル100円の時に預金し、1ドル90円の時に円に戻した場合、10円の損失が発生します。さらに、為替手数料や金利の変動リスクなども考慮する必要があります。外貨預金は、これらのリスクを十分に理解した上で、余裕資金で行うようにしましょう。

外貨預金

外貨預金で資産運用？エクイティファイナンスを理解しよう

- 外貨預金と資産運用外貨預金は、円以外の通貨で預金を行うことで、円預金よりも高い金利を得られる可能性があります。これが金利差による利益です。また、預金している間に円安が進めば、円に換金する際に為替差益も期待できます。しかし、外貨預金は預金保険制度の対象外となる場合があります。これは、万が一、預金先の金融機関が破綻した場合、預けている外貨が戻ってこない可能性があるということです。また、為替レートは常に変動しており、円高に進んでしまうと、円に換金する際に損失が発生する可能性があります。これが為替差損です。さらに、投資元本が保証されているわけではなく、状況によっては預けた金額を下回ってしまうリスクも考慮しなければなりません。このように、外貨預金にはメリットだけでなく、リスクも存在します。そのため、外貨預金を行う際には、リスク許容度や投資目標、投資期間などを明確にした上で、余裕資金の範囲内で行うようにしましょう。また、複数の通貨に分散投資する、長期的な視点で運用するなど、リスクを軽減するための方法を検討することも重要です。

株式投資

企業の資金調達！直接金融を解説

- 直接金融とは企業が事業を拡大したり、新しい事業に投資したりするためには、資金が必要です。資金を集める方法はいくつかありますが、その中でも「直接金融」は、企業が銀行などの金融機関を介さずに、投資家から直接資金を集める方法です。例えば、企業が株式を発行する場合を考えてみましょう。企業は、自分たちの事業内容や将来性などをまとめた資料を作成し、投資家に対して株式の購入を呼びかけます。投資家は、その情報をもとに、将来その企業が成長すると判断すれば株式を購入します。こうして、企業は投資家から直接資金を得ることができ、投資家は株式という形でその企業の一部を所有することになります。直接金融には、株式発行以外にも、債券の発行など、様々な方法があります。債券とは、企業が投資家に対して、お金を借りる際に発行する証明書のようなものです。投資家は、企業が発行する債券を購入することで、企業にお金を貸すことになります。企業は、投資家に対して、決まった期日までに利息をつけてお金を返済する約束をします。このように、直接金融は、企業にとっては、銀行借入に比べて低金利で資金調達できる可能性や、多くの投資家から資金を集めることができるなどのメリットがあります。一方、投資家にとっては、株式や債券への投資を通じて高いリターンを得られる可能性がある一方、投資した資金を失ってしまうリスクも伴います。

経済の用語

国内CP：企業の短期資金調達の頼りになる存在

- 国内CPとは国内CPとは、企業が短期間でお金を集めるため発行する約束手形のようなものです。CPは「コマーシャルペーパー」の略称で、企業が事業に必要な資金を、銀行からの融資ではなく、市場から直接調達する際に利用されます。具体的には、企業が投資家に対して「将来の決まった日に、あらかじめ決めた金額を支払います」という約束をCPという形で提示します。投資家はこの約束を信用し、その代わりに企業にお金を貸します。国内CPは、発行する企業も、投資家も国内にいる場合に限り使われます。例えば、ある企業が新しい工場を建設するために、数十億円という巨額の資金が必要になったとします。このとき、銀行からお金を借りる方法もありますが、国内CPを発行すれば、市場から直接資金を調達することも可能です。国内CPは、発行から償還までの期間が1年以内と短期間であることが多く、資金調達する企業側にとっても、投資する側にとっても、比較的低リスクな資金調達方法として認識されています。

債券投資

地方債とは？基礎知識と投資の魅力を解説

- 地方債の概要地方債とは、都道府県や市町村といった地方公共団体が資金を調達するために行う、債券の発行を指します。地方公共団体は、私たちが普段利用する道路や橋、学校といった公共施設の建設や老朽化した箇所の改修、住民が安心して暮らせるよう福祉や教育といったサービスを提供するために、日々多額の費用を必要としています。これらの財源を賄う方法の一つとして、地方債が発行されています。地方債には、使途が特定されている「建設地方債」と、特定されていない「臨時財政対策債」の二つに大別されます。「建設地方債」は、新しい学校を建設する、老朽化した橋を改修するといった、具体的な事業のために発行されます。一方、「臨時財政対策債」は、地方公共団体の財政状況が厳しい場合に、人件費や福祉費など、さまざまな用途に充てる資金を調達するために発行されます。国が発行する国債と比較すると、発行規模は小さいものの、地方債は私たちの生活に身近な地域社会の発展に欠かせない役割を担っています。地方債によって、より暮らしやすい街へと発展したり、地域経済が活性化したりするなど、私たちの生活にも大きな影響を与えているのです。

債券投資

地方債とは？基礎知識と投資の魅力を解説

- 地方債の概要地方債とは、都道府県や市町村といった地方公共団体が、財源を確保するために発行する債券のことです。地方公共団体は、私たちが日々暮らす地域社会を支えるために、道路や橋、学校、病院といった様々な公共施設の建設や、住民サービスの向上に取り組んでいます。しかし、これらの事業には多額の費用がかかるため、地方公共団体は積極的に資金調達を行う必要があり、その手段の一つとして地方債が活用されています。地方債は、発行する地方公共団体の規模や、資金の使途によって様々な種類に分類されます。例えば、道路や橋といった建設事業の資金に充てられるものは「建設公債」、病院の整備など住民の福祉向上を目的とするものは「福祉公債」と呼ばれます。また、財源不足を補うために発行される「臨時財政対策債」など、その種類は多岐に渡ります。地方債は、国が発行する国債と比較すると、発行体の規模は小さいものの、私たちの生活に密着した地域社会の発展に大きく貢献しています。地方債によって調達された資金は、地域のインフラ整備や住民サービスの向上、雇用創出などを通じて、私たちの暮らしを支える基盤を築き、より豊かにする役割を担っていると言えるでしょう。

債券投資

企業の資金調達を支えるCBOとは？

- 社債担保証券（CBO）とは社債担保証券（CBO）とは、複数の企業が発行した社債をまとめて証券化し、投資家に対して販売することで資金を調達する仕組みです。数多くの企業の社債を組み合わせることで、投資家にとってのリスクを分散できる点が大きな特徴です。-# CBOの仕組み1. -証券化- まず、資金調達を希望する複数の企業が発行した社債を、特定の機関（SPC等）が集めてまとめます。2. -格付け- まとめられた社債は、格付け機関によって信用リスクに応じた格付けを受けます。3. -証券の発行と販売- 格付けに基づいて、リスクとリターンが異なる複数のクラスの証券が発行されます。そして、投資家に対して販売されます。4. -投資家への償還- 投資家は、購入した証券の格付けと満期に応じて、利子と元本を受け取ります。-# CBOのメリット* -企業側のメリット- 従来の方法よりも低コストで資金調達が可能となる場合があり、新たな投資家層へのアクセスも期待できます。* -投資家側のメリット- 複数の企業の社債に投資するため、リスク分散効果が期待できます。また、自身の投資方針に合ったリスク・リターンの証券を選択できる点も魅力です。CBOは、企業と投資家の双方にとってメリットのある資金調達の仕組みとして、重要な役割を担っています。

債券投資