運用手法

投資信託

投資信託の選択術: スマートベータとは?

- はじめの一歩投資信託とその進化形 投資とは、将来の利益を期待して、お金や時間を投げることです。そして、投資の世界で人気を集めているのが投資信託です。 投資信託は、多くの人から集めたお金をひとまとめにして、専門家が株式や債券などに投資する金融商品です。集めたお金は大きなプールのようなイメージで、「ファンド」と呼ばれます。そして、その運用成果は、出資比率に応じて投資家に分配されます。 投資信託の魅力は、少額から始められること、そして、専門家に運用を任せられる点にあります。しかし、従来の投資信託は、日経平均株価やTOPIXなどの市場平均と同じような値動きを目指すものが主流でした。 近年、注目を集めているのが「スマートベータ」と呼ばれる、従来とは異なる視点で運用を行う投資信託です。スマートベータは、特定の投資テーマや戦略に基づいて銘柄を選定し、市場平均を上回るリターンを目指します。 従来の投資信託では、市場全体の値動きに左右されがちでしたが、スマートベータは、より戦略的な運用によって、高い収益獲得の可能性を秘めていると言えるでしょう。
株式投資

俯瞰的な視点で資産運用!トップダウン・アプローチとは?

お金を増やすための活動、いわゆる資産運用で成果を出すためには、市場全体がこれからどう動くのかを見極めることが非常に大切です。市場全体の流れを掴むための方法の一つに、トップダウン・アプローチという考え方があります。これは、経済全体の成長率や物価の変動、金利や為替の動きといった、経済全体に関わる大きな要素を分析し、そこから投資戦略を立てていく方法です。まるでサーフィンで大きな波に乗るように、経済という大きな波を読み解き、最適な投資先へと導いてくれる羅針盤のような役割を果たしてくれるのが、このトップダウン・アプローチなのです。 具体的には、まず世界経済や日本の経済状況を分析し、成長が期待される分野や業種を特定します。例えば、世界的にIT化が進んでいると判断すれば、IT関連企業への投資が有望と考えられます。次に、それぞれの国や地域の経済状況を分析します。国や地域によって経済成長率や物価上昇率は異なるため、それぞれの状況に合わせて投資先を調整する必要があるからです。最後に、個別企業の分析を行います。企業の業績や将来性などを分析し、投資に値するかどうかを判断します。このように、トップダウン・アプローチでは、大きな視点から小さな視点へと分析を進めていくことで、より精度の高い投資判断が可能になるのです。
投資信託

エンハンスト・インデックス運用とは?

- エンハンスト・インデックス運用とは 投資の世界で、「日経平均株価を上回る運用成績を目指します!」といった謳い文句を耳にすることはありませんか? 実はこの言葉の裏側には、「エンハンスト・インデックス運用」という考え方が隠れていることがあります。 エンハンスト・インデックス運用とは、日経平均株価やTOPIXといった、市場全体の動きを表す指数(ベンチマーク)に少しだけ手を加えることで、ベンチマーク以上の収益を狙う運用手法です。従来のインデックス運用では、ベンチマークと全く同じ値動きをすることを目指していました。しかし、エンハンスト・インデックス運用では、独自の分析や戦略に基づいて、ベンチマークを構成する銘柄の一部を入れ替えたり、比率を調整したりします。 ただし、闇雲にベンチマークと異なる銘柄構成にするわけではありません。エンハンスト・インデックス運用では、「トラッキングエラー」と呼ばれる、ベンチマークとの差(乖離幅)を一定の範囲内に収めることが重要です。トラッキングエラーが大きすぎると、ベンチマークとは大きく異なる値動きをしてしまい、安定的な運用が難しくなるからです。一般的には、トラッキングエラーを0.5%から2%程度に抑えつつ、ベンチマークを上回る安定的な超過リターンを目指します。 このように、エンハンスト・インデックス運用は、従来のインデックス運用に比べて、より高い収益獲得の可能性を秘めた運用手法と言えるでしょう。