「そ」 - みんなの投資学校

ソブリン格付：国債の信用度を読み解く

- ソブリン格付とはソブリン格付とは、国や政府関連機関が発行する債券（国債など）の信用度を評価したものです。これは、企業の信用力を測る企業格付を国家レベルで行うものと考えると分かりやすいでしょう。格付機関と呼ばれる専門機関が、独自の分析に基づいて、債務返済能力の高さを評価し、それを記号で表します。投資家にとって、ソブリン格付は国や政府系機関への投資のリスクを測る重要な指標となります。高い格付けを得ている国は、債務不履行（デフォルト）のリスクが低いとされ、投資家にとって魅力的な投資先と見なされます。逆に、低い格付けの国は、デフォルトのリスクが高いと判断され、投資家は高い利回りを要求したり、投資を避けたりする傾向があります。格付は、「AAA（トリプルエー）」や「Aa1」のように、アルファベットと数字を組み合わせた記号で表されるのが一般的です。これらの記号は、格付機関ごとに若干の違いはありますが、基本的にはAAAやAaaが最も高く、段階的に低い格付へと続きます。高い格付ほど、債務を履行する能力が高いことを示し、低い格付になるほど、債務不履行の可能性が高くなることを意味します。ソブリン格付は、国の経済状況や財政状況、政治の安定性など、様々な要素を総合的に判断して決定されます。格付は一度決定されると、その後も定期的に見直され、状況の変化に応じて格上げや格下げが行われることがあります。投資家は、投資判断を行う際に、最新のソブリン格付の情報を確認することが重要です。

債券投資

為替取引のリスク！ソブリンリスクとは？

- ソブリンリスクの概要ソブリンリスクとは、海外の国や地域と取引を行う際に、その国や地域の政治、経済、社会情勢の変化によって生じるリスクを指します。具体的には、国や地域との間で締結した契約や合意が、予期せぬ事態によって履行されなくなるリスクを指し、カントリーリスクとも呼ばれます。企業が国際取引を行う際、将来の為替レートの変動から生じる損失を防ぐため、あらかじめ将来の為替レートを決めておく為替予約を行うことがあります。しかし、取引相手の国や地域で、例えば政変や戦争、経済危機、大規模な自然災害といった予期せぬ事態が発生した場合、政府が自国の通貨の価値を守るために、資本移動を規制したり、通貨の切り下げを行ったりする可能性があります。このような事態になると、当初の契約通りに為替予約が履行されなくなり、企業は為替差損が生じるなど、想定外の損失を被ることになります。ソブリンリスクは、新興国だけでなく、先進国においても発生する可能性があります。2010年代のヨーロッパ sovereign debt crisis や、リーマンショックなども、ソブリンリスクが顕在化した例として挙げられます。ソブリンリスクを回避するためには、取引を行う国や地域の政治・経済状況を事前に十分に調査し、必要に応じてリスクヘッジを行うことが重要です。

経済の用語

知っておきたいソフトダラー：その仕組みと注意点

- ソフトダラーとは投資信託や年金基金といった大きなお金を運用する機関投資家は、通常、証券会社に株式や債券の売買を委託しています。その際に支払うのが売買委託手数料ですが、この手数料の一部を使って、売買執行とは直接関係のないサービスや物品の提供を受ける慣行をソフトダラーと呼びます。具体的には、投資調査レポート、企業分析データ、投資分析ソフトウェア、経済データベースなどが挙げられます。これらのサービスや物品は、機関投資家自身の投資判断を助けるために利用されます。一見すると、手数料の一部で有益な情報やツールを得られるため、機関投資家にとって有利な仕組みに思えるかもしれません。しかし、手数料の透明性が低下し、本当に必要なサービスや物品を見極めることが難しくなるという問題点も指摘されています。例えば、本当に価値のある投資情報や分析ツールを提供しているのか、手数料の額に見合ったものなのか、判断がつきにくいという点が挙げられます。また、ソフトダラーの存在が、手数料の引き下げ競争を阻害する要因になる可能性も懸念されています。投資家としては、ソフトダラーの仕組みやメリット・デメリットを理解し、運用会社が適切に利用しているかどうかに注意を払うことが大切です。

その他

社会貢献と投資を両立？ソーシャルボンドとは

- 社会貢献を目的とした投資先近年、資産運用において経済的な利益だけを目指すのではなく、社会や環境にも良い影響を与える投資に関心が集まっています。「ESG投資」や「インパクト投資」といった言葉も、ニュースや経済誌などで目にする機会が増えました。数ある投資先の中でも、今回は「社会貢献債」に焦点を当てて解説します。社会貢献債とは、企業が資金調達のために発行する債券の一つです。一般的な債券との大きな違いは、集めた資金の使い道が決まっている点にあります。社会貢献債の場合、その名の通り、貧困問題や教育格差の解消、環境保護といった社会貢献事業に資金が使われます。投資家にとっては、社会貢献に携わっているという充実感を得られるだけでなく、投資資金がどのように使われているかを明確に知ることができるという安心感もあります。社会貢献債への投資は、収益を追求するだけでなく、より良い未来を創造することに投資するという、新たな資産運用の形と言えるでしょう。

債券投資

底値って？投資の基礎知識

投資の世界で飛び交う専門用語の一つに「底値」という言葉があります。これは、ある一定期間において、株価が最も安い価格のことを指します。投資初心者にとって、この「底値」は非常に魅力的に映る言葉と言えるでしょう。なぜなら、もしもこの底値で株を購入することができれば、その後の株価上昇に伴い、大きな利益を得られる可能性を秘めているからです。しかしながら、変動を続ける株価の中で、この底値を正確に予測することは、プロの投資家でも至難の業と言えます。底値は、株価が下落し切った後に初めて確認できるものであり、それがまさに底値であると断言することはできません。底値だと考えて購入した株が、その後さらに下落してしまう可能性も十分に考えられるのです。このような状況から、投資の世界では「落ちてくるナイフを掴むな」という言葉が生まれました。これは、下落中の株価に飛びついて安易に購入する危険性を表した格言です。底値で株を購入できれば大きな利益に繋がりますが、その反面、底値を見誤ることで大きな損失を被るリスクも孕んでいることを忘れてはなりません。

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