保護預り先：投資信託の海外投資を支える存在

保護預り先：投資信託の海外投資を支える存在

投資信託と海外投資

– 投資信託と海外投資

投資信託は、多くの投資家から集めたお金をひとつの大きな資金として、専門家が国内外の株式や債券などに投資・運用する金融商品です。少額から始められることや、分散投資によってリスクを抑えられることなどから、初心者の方にも人気の投資方法となっています。

近年、日本経済の低迷や新興国の経済成長などを背景に、海外への投資に注目が集まっています。日本国内の企業のみに投資をするよりも、成長の著しい海外企業にも投資をすることで、より高いリターンを狙うことができるからです。

投資信託においても、この流れは顕著です。数多くの投資信託商品の中でも、海外の株式や債券に投資をする「海外投資型」の投資信託が人気を集めています。具体的には、アメリカの株式市場に上場している企業の株式に投資をする投資信託や、アジアの新興国の企業が発行する債券に投資をする投資信託など、様々な商品が存在します。

海外投資型の投資信託は、高い成長が期待できる一方、為替変動リスクや海外の政治・経済状況の変化によるリスクなど、注意すべき点も存在します。投資をする前に、それぞれの投資信託の特色やリスクなどをしっかりと理解しておくことが重要です。

預り証方式と保護預り先

海外の株式や債券といった証券に投資したいと思ったとき、日本の証券会社を通じて購入する方法が一般的です。しかし、海外の証券に投資する場合には、「預り証方式」と呼ばれる仕組みが使われることがあります。

預り証方式とは、投資家から預かったお金で海外の証券を購入する際に、日本の証券会社と「保護預り先」と呼ばれる特別な役割を持つ証券会社との間で、「預り証」という書類をやり取りする仕組みです。

具体的には、投資家が日本の証券会社に海外の証券の購入を依頼するとします。このとき、日本の証券会社は、海外の証券市場で実際に売買を行う「保護預り先」に対して、購入資金と引き換えに「預り証」の発行を依頼します。

この「預り証」には、購入した海外の証券の種類や数量、そして購入者の情報などが記載されています。そして、日本の証券会社は、この「預り証」を投資家に渡すことで、投資家が海外の証券に投資していることを証明します。

このように、預り証方式は、投資家と海外の証券市場との間に、日本の証券会社と保護預り先という二つの仲介機関を置くことで、投資家の資産をより安全に保管することを目的とした仕組みと言えるでしょう。

保護預り先の役割

– 保護預り先の役割

証券取引において、投資家が海外の証券を購入する場合、売買の成立から実際の受け渡しまでにはタイムラグが発生することがあります。このような場合、「保護預り」という仕組みが重要な役割を果たします。

保護預りとは、証券の売買が成立した後、投資家に代わって信託銀行などの金融機関が一時的に証券を預かることを指します。

具体的には、投資家が海外の証券を購入する際、証券会社を通して注文を出します。そして、売買が成立すると、証券会社は保護預り機関である信託銀行などに対して、購入者の代理として証券の保管を依頼します。

信託銀行などは、自社の保護預り口座に預り証方式で証券を記帳し、その預り証を証券会社に発行します。この預り証は、信託銀行などが海外の証券を保有していることを証明する書類となり、証券会社を通じて投資家に渡されます。

このように、保護預りによって、投資家は証券の受け渡しまでの間も、信託銀行などの信頼できる金融機関が自分の代理として証券を保管しているという安心感を得ることができます。また、預り証によって証券の ownership が明確化されるため、証券の管理や取引の透明性も確保されます。

投資家保護の観点からの重要性

投資をする際、投資家にとって資金の安全確保は最優先事項と言えます。その観点から、預り証方式と保護預り先の存在は、投資家保護の仕組みとして非常に重要です。

預り証方式とは、投資家が証券会社に預けた有価証券を、証券会社とは別の金融機関（信託銀行など）に保管してもらう仕組みです。この際、信託銀行などは預かった有価証券に対して預り証を発行します。この預り証は、信託銀行などが海外の証券を保有していることを証明する書類となり、投資家の資産がしっかりと保管されていることを示す重要な証拠となります。

万が一、投資家が証券会社に預けた資金や有価証券について、証券会社の経営破綻などにより問題が発生した場合でも、預り証方式を採用していることで、信託銀行などに預けられた資産は証券会社の資産とは区別して保全されます。つまり、投資家は預けた資産を回収することができる可能性が高まります。

このように、預り証方式と保護預り先の存在は、投資家にとって大切な資産を保護する上で非常に重要な役割を果たしているのです。

まとめ

– まとめ投資信託を通じて海外の株式や債券に投資をする場合、投資家にとって馴染みの薄い海外の証券取引制度や保管機関の仕組みに不安を感じる方もいるかもしれません。
そうした不安を解消し、安心して海外投資を行えるよう、投資家の資産を安全に保管・管理する役割を担っているのが保護預り先です。

投資信託では、集めた資金を国内外の株式や債券で運用し、その運用益を投資家に分配します。
この時、海外の資産を運用する場合は、現地の法律や慣習に従って、証券の保管や管理を現地の銀行や信託銀行などに委託する必要があります。
この役割を担うのが保護預り先です。

保護預り先は、預かった資産を適切に保管するだけでなく、株主総会における議決権行使や、利金・分配金の受け取りといった業務も行います。
これらの業務を適切に行うことで、投資家の利益を守り、円滑な海外投資を支えていると言えるでしょう。

投資信託を選ぶ際には、その信託報酬や運用成績だけでなく、保護預り先がどこであるかも確認することで、より安心して投資を行うことができます。