投資信託：アクティブ運用で市場平均を超える？

投資信託：アクティブ運用で市場平均を超える？

市場平均超えを目指す運用

– 市場平均を超えることを目指す運用

投資信託で資産を育てる方法には、大きく分けて二つの運用スタイルがあります。「アクティブ運用」と「パッシブ運用」です。今回は、日経平均株価やTOPIX（東証株価指数）といった市場全体の動きを表す指標を上回る成果を目指して行われる「アクティブ運用」について、詳しく解説していきます。

「パッシブ運用」が市場の平均的な動きに連動することを目指すのに対し、「アクティブ運用」は専門家であるファンドマネージャーが徹底的な調査や分析に基づいて銘柄選択や投資タイミングを判断し、市場平均を上回るリターンを目指します。そのため、「アクティブ運用」では、市場の動きを見極めるだけでなく、個々の企業の価値を見抜く力や、市場全体の動向を予測する力など、高度な専門知識と経験が必要になります。

「アクティブ運用」の魅力は、市場平均を上回る高い収益が期待できる点にあります。しかし、その反面、市場の状況によっては、平均を下回る結果となるリスクも存在します。また、運用にかかるコストである信託報酬や売買委託手数料は、「パッシブ運用」と比較して高くなる傾向があります。

「アクティブ運用」と「パッシブ運用」、どちらが優れているとは一概には言えません。それぞれの運用方法にはメリットとデメリットがあり、投資家の運用目的やリスク許容度によって最適な選択は異なります。重要なのは、それぞれの運用方法の特徴を理解し、ご自身の投資スタイルに合った運用方法を選択することです。

アクティブ運用の特徴とは

– アクティブ運用の特徴とは

アクティブ運用とは、市場全体の動きに単純に追従するのではなく、将来的な値上がりを見込んで、投資のプロが銘柄を選別して投資を行う運用スタイルです。市場全体の動きを反映した指数と同じ値動きを目指す「パッシブ運用」とは対照的な運用方法として知られています。

アクティブ運用では、市場を構成するすべての銘柄にまんべんなく投資するのではなく、徹底的な調査や分析に基づいて、成長が期待できる銘柄を厳選します。過去のデータ分析だけでなく、企業訪問や業界動向の分析など、多角的な情報を基に投資判断を行います。高い専門知識と経験を持つ運用担当者が、市場平均を上回るリターンを目指して、積極的に売買を行うのが特徴です。

パッシブ運用との比較

投資の世界には、大きく分けて「自分で銘柄を選ぶ運用」と「銘柄を決められた通りに運用する」という方法があります。前者をアクティブ運用、後者をパッシブ運用と呼びます。

今回は、数ある投資手法の中でも、特に「パッシブ運用」について詳しく見ていきましょう。

パッシブ運用は、日経平均株価やTOPIXといった、市場全体の動きを表す指標に連動することを目指します。例えば、日経平均株価に連動する投資信託であれば、日経平均株価を構成する225銘柄に、同じ比率で投資を行います。これは、まるで日経平均株価という大きなカゴの中に、225個の卵を均等に詰め込むようなイメージです。

一方、アクティブ運用は、ファンドマネージャーと呼ばれる専門家が、市場の状況や企業の業績などを分析し、値上がりが見込める銘柄を独自に選んで投資します。つまり、より多くの利益を得ることを目指して、プロが銘柄選択や売買のタイミングを判断する運用方法と言えます。

パッシブ運用は、市場全体の値動きに連動することを目指すため、アクティブ運用よりも運用コスト（信託報酬）が低い傾向にあります。これは、パッシブ運用が、複雑な分析や銘柄の売買を頻繁に行わない分、運用にかかる費用を抑えることができるためです。

どちらの運用方法が優れているとは一概には言えませんが、投資の目的やリスク許容度などに合わせて、自身に合った方法を選ぶことが大切です。

アクティブ運用のコスト

– アクティブ運用のコスト

投資信託には、大きく分けて「インデックス運用」と「アクティブ運用」の二つがあります。インデックス運用は、日経平均株価やTOPIXなどの特定の指数に連動することを目指す運用方法です。一方、アクティブ運用は、市場の動向を分析し、経験豊富なファンドマネージャーが成長が見込める銘柄を選別して投資を行う運用方法です。

アクティブ運用は、専門家が投資家にとって最適なポートフォリオを構築してくれるというメリットがあります。しかし、それと同時に、パッシブ運用と比較して運用コスト（信託報酬）が高くなる傾向があります。これは、専門の運用担当者が銘柄選択や売買のタイミングを判断するために、人件費や調査費などのコストが発生するためです。

「高いコストを払ってでもアクティブ運用を選択するメリットはあるのか？」という疑問を持つ方もいるかもしれません。確かに、アクティブ運用は必ずしもインデックス運用を上回る成果を上げられるとは限りません。しかし、市場分析や銘柄選択を適切に行うことで、市場平均を上回る高い運用成績を収める可能性も秘めています。

アクティブ運用を選択する際は、コストだけでなく、ファンドマネージャーの運用実績や運用方針などを比較検討することが重要です。そして、長期的な視点を持って投資を行うことが、成功の鍵と言えるでしょう。

アクティブ運用に向いている人

投資の世界には、大きく分けて「インデックス運用」と「アクティブ運用」という二つの方法があります。インデックス運用は市場全体の平均的な成績を目指すのに対し、アクティブ運用は市場の動向を分析し、プロが選んだ銘柄に投資することで、平均を上回るリターンを狙う、より積極的な運用方法です。
では、どのような人がアクティブ運用に向いているのでしょうか。
まず、「市場平均以上の利益を目指したい」という強い思いを持っている人が挙げられます。もちろん、投資には常にリスクがつきものですが、積極的に大きなリターンを獲得しようと考えるならば、アクティブ運用は有力な選択肢となりえます。
しかし、忘れてはならないのは、アクティブ運用は運用する人の手腕に大きく左右されるという点です。優れた運用担当者であれば、市場分析に基づいて的確な投資判断を行い、高い成果を上げることができるかもしれません。一方で、運用がうまくいかなかった場合、市場平均を下回る成績に終わってしまう可能性も否定できません。
さらに、アクティブ運用はインデックス運用と比較して、信託報酬などのコストが高くなる傾向があります。そのため、アクティブ運用を選択する際は、運用成績だけでなく、コストも考慮した上で、自身のリスク許容度や投資目標に合致しているかどうかを慎重に見極める必要があります。

投資は自己責任で

– 投資は自己責任で

投資信託は、多くの人が少しずつお金を出し合って、株式や債券などの資産を運用する金融商品です。
その運用成績によって投資信託の基準価格は変動し、利益が出れば分配金を受け取ったり、値上がりした価格で売却して利益を得たりすることができます。

しかし、投資信託は値上がりする可能性もあれば、値下がりする可能性もあるということに注意が必要です。
投資した金額を下回ってしまい、損失が出る可能性もゼロではありません。
投資信託の種類や、投資するタイミング、世界の経済状況など様々な要因によって、損失が発生するリスクは常に変動しています。

そのため、投資信託への投資は、自分自身の判断と責任において行うようにしましょう。
投資信託の内容やリスクをしっかりと理解し、どれだけのリスクを取ることができるのか、損失が出た場合でも生活に影響がないのかなどを事前に検討することが大切です。

金融機関の担当者やファイナンシャルプランナーなど、専門家の意見を参考にすることも有効な手段です。
しかし最終的な投資の判断は、あくまでも自己責任で行うようにしてください。