投資信託！アクティブ運用とは？

投資信託！アクティブ運用とは？

投資信託の運用方法

– 投資信託の運用方法

投資信託で資産運用を行う際、どのような戦略で運用を行うかは重要な要素です。大きく分けて、「アクティブ運用」と「パッシブ運用」の二つの方法があり、それぞれに特徴があります。投資信託を選ぶ際には、これらの違いを理解しておくことが大切です。

まず「アクティブ運用」は、ファンドマネージャーと呼ばれる運用専門家が、独自の調査や分析に基づいて有望な銘柄を選定し、市場の平均的なリターンを上回ることを目指す運用方法です。市場動向を的確に予測し、柔軟に投資判断を行うことで、高い収益獲得の可能性を秘めています。しかし、その反面、運用がうまくいかない場合は市場平均を下回ることもあり、また、運用にかかる費用（信託報酬など）も比較的高めになる傾向があります。

一方、「パッシブ運用」は、日経平均株価やTOPIXなどの特定の市場指数に連動することを目指す運用方法です。具体的には、日経平均株価を構成する銘柄と同じ比率で投資信託を構成することで、日経平均株価とほぼ同じ値動きを目指します。そのため、市場全体の成長の恩恵を受けやすい一方、市場平均を大きく上回るような高いリターンは期待できません。しかし、運用は指数に連動させるだけなので、運用にかかる費用はアクティブ運用と比較して低い傾向にあります。

このように、アクティブ運用とパッシブ運用はそれぞれにメリットとデメリットがあります。どちらが優れているということはなく、自身の投資目標やリスク許容度などに合わせて、適切な運用方法を選択することが重要です。

アクティブ運用とは

– アクティブ運用とは「アクティブ運用」とは、日経平均株価やTOPIXといった市場全体の動きを表す指標よりも高い運用成果を目指す運用スタイルを指します。よく「積極運用」と呼ばれることもあります。具体的には、専門的な知識と経験を積んだファンドマネージャーと呼ばれる投資の専門家が、株式や債券などの市場を分析し、将来的な値上がりが見込める銘柄を自ら選んで投資を行います。例えば、経済の動向、企業の業績、最新の技術トレンドなどを考慮し、「これから成長するであろう」と判断した企業の株式を積極的に購入します。そして、単に市場全体の値動きに追従するのではなく、市場平均を上回る利益の獲得を目指します。一方で、市場平均を上回ることを目指さない運用スタイルは「パッシブ運用」や「インデックス運用」と呼ばれ、アクティブ運用とは対照的な運用方法として知られています。

アクティブ運用のメリット

– アクティブ運用のメリット

投資信託には、大きく分けて「インデックス運用」と「アクティブ運用」の2種類があります。インデックス運用は市場平均と同じ値動きを目指す運用方法であるのに対し、アクティブ運用はファンドマネージャーが銘柄選択や投資タイミングを積極的に判断し、市場平均を上回るリターンを目指します。これがアクティブ運用の最大のメリットと言えるでしょう。

具体的には、ファンドマネージャーは豊富な経験と高度な分析力に基づき、有望な投資先を厳選します。そして、市場の動向を常に注視しながら、成長が見込める銘柄をタイミングを見計らって売買することで、市場全体の成長率を上回る収益獲得を目指します。

特に、近年成長著しい新興国の市場や、AIや環境エネルギーといった特定のテーマに特化した専門性の高い投資信託においては、アクティブ運用が有効な場合があります。これらの分野は、市場全体の動向を把握するだけでは、最適な投資判断が難しいからです。

しかしながら、アクティブ運用は必ずしも市場平均を上回る成果が保証されているわけではありません。ファンドマネージャーの判断が必ずしも当たるわけではないため、時には市場平均を下回ることもあります。また、運用にかかる費用（信託報酬等）がインデックス運用と比較して高くなる傾向がある点も留意が必要です。

アクティブ運用のデメリット

– アクティブ運用のデメリット投資の世界では、大きく分けて「自分で銘柄を選ぶ運用」と「市場全体の動きに任せる運用」の二つがあります。前者は「アクティブ運用」、後者は「パッシブ運用」と呼ばれ、それぞれにメリット・デメリットが存在します。今回は、アクティブ運用のデメリットについて詳しく解説していきます。アクティブ運用最大のデメリットは、運用コストが高い点です。投資信託で例えると、私たちが支払う信託報酬には、銘柄の選定や売買を行うファンドマネージャーの人件費や、市場分析にかかる費用などが含まれています。パッシブ運用は市場全体の動きに連動することを目指すため、このような専門的な知識や人材が不要となるため、運用コストが抑えられます。高い運用コストは、そのまま投資家のリターンに影響を与えます。運用が成功し市場平均を上回る成果が出れば良いのですが、そうでない場合はコスト分だけリターンが少なくなる可能性があります。市場分析や銘柄選択には高度な専門知識と経験が必要となるため、常に市場平均を上回る成果を出すことは容易ではありません。アクティブ運用は、高い運用コストと引き換えに、市場平均を上回るリターンを目指せる可能性を秘めています。しかし、その成功はファンドマネージャーの腕次第であり、必ずしも期待通りの成果が得られるとは限りません。投資を行う際は、アクティブ運用とパッシブ運用のメリット・デメリットを理解した上で、自身の投資スタイルやリスク許容度に合った運用を選択することが重要です。

アクティブ運用が向いている人

– アクティブ運用が向いている人

投資の世界には、大きく分けて「インデックス運用」と「アクティブ運用」の二つがあります。インデックス運用は、日経平均株価やTOPIXなどの市場全体の値動きを表す指数に連動することを目指す運用方法です。一方、アクティブ運用は、市場平均を上回るリターンを目指して、独自の調査や分析に基づいて銘柄選択や投資タイミングを決定する運用方法です。

アクティブ運用は、市場平均以上の利益を獲得できる可能性を秘めている反面、運用コストがかかる点に注意が必要です。インデックス運用と比較して、ファンドマネージャーの人件費や調査費用などのコストがかかるため、運用手数料が高くなる傾向があります。

また、アクティブ運用は、ファンドマネージャーの腕によって運用成績が大きく左右される点も重要なポイントです。優秀なファンドマネージャーが運用する投資信託は、市場平均を大きく上回るリターンを生み出す可能性がありますが、反対に、運用が振るわない場合は、市場平均を下回ることもあります。

そのため、アクティブ運用を行う場合は、投資信託の過去の運用成績やファンドマネージャーの投資方針などを比較検討し、自分の投資スタイルやリスク許容度に合った投資信託を選ぶことが重要です。

まとめ

今回は、投資信託における運用方法の代表的な2つの戦略である「アクティブ運用」と「パッシブ運用」の違いについて解説しました。

投資信託は、多くの投資家から集めたお金をひとまとめにして、専門家が株式や債券などの金融商品に投資し、その運用益を投資家に分配する金融商品です。

「アクティブ運用」は、ファンドマネージャーと呼ばれる運用専門家が、独自の分析や調査に基づいて有望な銘柄を選定し、市場全体の動きよりも高い収益を目指します。一方で「パッシブ運用」は、日経平均株価やTOPIXなどの特定の指数と同じ値動きを目指す運用方法です。

アクティブ運用は、市場平均を上回るリターンを狙えるというメリットがある一方、運用コストが割高になりやすいという側面も持ち合わせています。一方、パッシブ運用は、運用コストが比較的低いというメリットがある一方、市場平均以上のリターンは期待できない点が特徴です。

どちらの運用方法が適しているかは、投資家の置かれている状況や投資目標によって異なります。長期的な資産形成を目指す場合や、リスクを抑えたい場合は、運用コストの低いパッシブ運用が向いていると言えます。一方、ある程度の投資経験があり、リスクを取って高いリターンを目指したい場合は、アクティブ運用を選択肢として検討できます。

投資信託を選ぶ際には、運用方針やコストなどを比較し、自身の投資スタイルやリスク許容度に合った商品を選ぶようにしましょう。